资本邦:覆盖A股,科创板,港股,美股,新三板(精选层)等上市公司资讯及行情 http://www.ommlud.cn/ 资本邦(www.ommlud.cn),聚焦上市公司及拟IPO公司,覆盖A股、港股、中概股、新三板(精选层)等境内外资本市场,拥有网站、APP、新媒体、研究院、峰会、榜单、私董会、资本基地等立体产品体系,为金融机构、投资者、上市公司、专业中介机构等提供媒体服务与资本服务综合解决方案。 资本邦 资本邦原创资讯,转载需注明出处和作者,否则视为侵权。 124542 <![CDATA[6月首家公布月报的券商营收净利全部为负!红塔证券怎么了]]> http://www.ommlud.cn/mvm/124542.html 6月首家公布月报的券商营收净利全部为负!红塔证券怎么了 Sat, 04 Jul 2020 12:24:31 +0800 晨晨 7月4日,资本邦获悉,6月首家公布月报的红塔证券,竟然营收净利全部为负!公告显示,红塔证券6月营业收入为-8,605.83万元,净利润-8,900.25万元。

前五个月业绩波动幅度较大

公告显示,红塔证券1月营业收入5.35亿元,环比上涨50.36%;净利润3.19亿元,环比上涨65.29%。2月营业收入3.45亿元,环比下滑35.55%,净利润1.94亿元,环比下滑39.35%。3月营业收入和净利润出现负值,营业收入为-2571.61万元,环比下滑107.46%,亏损4300万元,下滑122.47%。4月营业收入为3.75亿元,环比上涨1542%,净利2.12亿,增长581%。5月营业收入2.56亿元,环比下滑31.78%,净利1.4亿,下滑34%。6月营业收入-8,605.83万元,环比下滑133.59%,亏损8900.25亿,下滑163.36%。

6月30日刚收到罚单

公司开展债券交易业务存在以下问题:一是信息系统化监控不到位,公司风控系统未设置关联交易额度风控阈值,资管业务通过手工台账审核回购利率偏离情况;二是债券投资交易人员薪酬递延制度不符合监管要求;三是债券交易询价活动留痕不到位。

证监会表示,上述情况违反了《证券公司监督管理条例》第二十七条、《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三条、《中国人民银行银监会证监会保监会〈关于规范债券市场参与者债券交易的通知〉》(银发〔2017〕302号)第二条等规定,反映出公司内部控制存在缺陷。按照《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条的规定,对红塔证券采取出具警示函的行政监管措施。公司应当采取有效措施,完善内部管理,切实提升风控合规管理水平。

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124541 <![CDATA[国联证券首发申请获证监会核准,又一家A+H上市券商来了!]]> http://www.ommlud.cn/news/124541.html 国联证券首发申请获证监会核准,又一家A+H上市券商来了! Sat, 04 Jul 2020 12:16:40 +0800 晨晨 7月4日,资本邦获悉,7月3日晚,证监会披露显示,国联证券股份有限公司等6家公司获得了证监会的首发申请核准。据悉,这也是今年在中银证券、中泰证券上市之后,上市券商即将迎来的第三位新成员。同时,国联证券也即将成为第13家A+H上市券商。

公开资料显示,国联证券创立于1992年11月,前身为无锡市证券公司,2008年5月通过改制更名为国联证券股份有限公司,注册资本19.024亿元人民币,2015年7月6日在香港联合交易所上市交易。

国联证券的回A之路始于2016年。当年12月,国联证券向证监会递交了招股说明书,并于2018年1月进行更新。然而到了2018年10月26日,国联证券公告表示,申请中止A股发行审查获中国证监会同意。2019年12月27日,国联证券董事会宣布,经多方考虑,公司已终止H股再融资的相关工作,同时公司向中国证监会提交恢复A股发行审查的申请,并于近期收到中国证监会同意该申请的通知书。至此,国联证券A股首次公开发行股票已恢复审查。今年5月8日,证监会发布公告表示,国联证券首发上市申请获通过。

根据公开披露的招股书,国联证券主营业务包括证券经纪业务、证券自营业务、资产管理业务、信用交易业务等。公司通过全资子公司华英证券从事投资银行业务(含新三板业务),通过全资子公司国联通宝从事私募基金投资业务。此次公司A股IPO拟发行不超过6.34亿股,募集资金主要用于补充资本金、增加运营资金以及发展主营业务。

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124540 <![CDATA[定了!国海证券卢凯出任公司总裁]]> http://www.ommlud.cn/news/124540.html 定了!国海证券卢凯出任公司总裁 Sat, 04 Jul 2020 12:08:57 +0800 晨晨 7月4日,资本邦获悉,国海证券(000750.SZ)发布公告称,公司独立董事发表意见:同意公司董事会聘任卢凯为公司总裁,并同意卢凯的薪酬方案。

公开信息显示,卢凯出生于1976年,现年44岁,曾任中海信托股份有限公司北京管理总部负责人、信托业务总部总经理;申银万国证券股份有限公司(2015年1月更名为申万宏源证券有限公司)资产管理事业部客户资产投资管理总部总经理、申万宏源证券有限公司资产管理事业部联席总经理。2016年7月至今,任国海证券股份有限公司证券资产管理分公司总经理;2016年8月至今,任国海证券股份有限公司副总裁;2020年1月至今,代为履行国海证券股份有限公司总裁职务。

2016年年中,卢凯加入国海证券。自加入以来,国海证券资管着力提升主动管理、资产配置、产品创设、渠道营销等核心能力,逐步搭建了丰富的产品线,大幅提升了主动管理能力,主动管理规模和业务收入持续显著增长,业务排名大幅提升。2019年末,国海资管规模996亿元,主动型产品规模占比56%,资管净收入行业排名第26位,首次进入“2字头”,较2015年排名大幅提升。

资本邦了解到,国海证券于2020年4月28日披露一季报,公司2020年一季度实现营业总收入10.3亿,同比增长6.4%;实现归母净利润3亿,同比增长20.1%;每股收益为0.06元。报告期内,公司净利率为30.3%,同比提高2.6个百分点。

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124428 <![CDATA[2020年上半年港股IPO盘点:14只生物医药股你PICK哪一个?]]> http://www.ommlud.cn/hk/124428.html 2020年上半年港股IPO盘点:14只生物医药股你PICK哪一个? Fri, 03 Jul 2020 18:01:44 +0800 嘉嘉,木樨 受新冠疫情影响,2020年上半年全球IPO活动放缓。但是,相比其他地区,中国内地和香港受新冠肺炎疫情影响较小。在新经济企业扎堆赴港上市、中概股回归二次上市的推动下,2020年上半年香港市场IPO活动依旧火热。

据普华永道最新报告,2020上半年,香港总共有64家新股上市,募集资金总额达到875亿港元,较去年同期上升22%,主要受惠于有2家过百亿港元大型中概股到香港二次上市。

从行业分布来看,今年上半年,港股IPO主要集中在医疗和生物科技领域。据资本邦不完全统计,截至2020年6月30日,今年上半年向港交所主板递交上市申请(含上市)的生物科技公司共有14家,其中6家已成功登陆港交所,3家已通过聆讯将于下周上市,另外5家仍在处理中。以下为公司名单:

(图片来源:资本邦制作)

一、6只已上市生物科技股

今年上半年,共有6家生物科技公司成功在香港上市,按上市时间先后,它们分别是诺诚健华-B,康方生物-B,沛嘉医疗-B,开拓药业-B,康基医疗和海吉亚医疗。

(数据来源:东方财富choice

从募资额来看,开拓药业以2.4亿美元的募资额垫底,其余5只生物医药股的首发募资净额均超过20亿港元。其中,康基医疗以29.5亿港元的首发募资净额成为今年上半年生物医药领域的募资王。

从上市首日表现来看,这6只生物医药股均实现“开门红”,其中康基医疗涨幅最为明显,上市首日收盘涨幅超98%。

(数据来源:东方财富Choice)

从它们上市前的财务状况来看,资本邦发现,除了康基医疗外,另外5家生物科技公司在上市前均出现过亏损,其中诺诚健华、开拓药业-B、康方生物-B和沛嘉医疗-B在报告期内一直未产生产品收益,长期处于巨亏。其中,2018-2019年,沛嘉医疗-B两年合计亏损超6亿元。诺诚健华-B近三年亏损超30亿元。

这些亏损的生物制药公司能成功在港股上市要得益于2018年4月24日,港交所发布上市新规,允许未有收益或盈利的生物科技企业在香港主板上市。

二、3家已通过聆讯公司

据资本邦统计,下周将有三只生物医药新股在香港主板挂牌交易,分别是欧康维视生物、海普瑞、永泰生物。

欧康维视生物

欧康维视生物是一家中国眼科医药平台公司,致力于识别、开发和商业化同类首创或同类最佳的眼科疗法。据公告,欧康维视生物拟全球发售约1.06亿股(香港发售约1059.3万股,国际发售约9533.7万股),最高发售价为每股股份14.66港元,股份代号“1477”,预计7月10日上市买卖。

财务方面,欧康维视生物于2018年未产生收益,2019年公司收益为19万元;2018年和2019年公司亏损及全面开支总额分别为2.09亿元及13.25亿元。

海普瑞

根据弗若斯特沙利文资料,海普瑞是全球最大的肝素API供应商,占据40.7%的市场份额。同时也是中国最大合全球第三大依诺肝素钠注射液生产商和销售商,占据6.5%的全球市场份额。

据公告,海普瑞拟全球发售股份约2.2亿股、发行价区间为18.4-20.6港元,股份代号“09989”,预计7月8日上市买卖。

2017-2019年,海普瑞营收分别为28.28亿元,47.99亿元和46.12亿元;2017-2019年,海普瑞的年内利润分别为2.4亿元、6.2亿元及10.4亿元。

永泰生物

永泰生物是中国最早期注册成立的专业细胞免疫治疗企业,称其见证并亲身参与中国细胞免疫治疗产业从无到有的全部过程,而永泰生物是目前领域内唯一一家拥有在中国获准进入II期临床试验的、实体瘤细胞免疫治疗产品的公司。

据公告,永泰生物拟全球发行1亿股,发行价区间为10.5 -11港元,股份代号“06978”,预计7月10日上市买卖。

永泰生物目前并未盈利,2018年亏损3488.8万,2019年亏损扩大至1.09亿元。

三、排队中企业

除了上述准上市生物医药股外,包括嘉和生物、荣昌生物、泰格医药、现代中药集团等5家公司也在2020年上半年递交了港股招股书。

泰格医药

泰格医药主营为医药产品研发提供I至IV期临床试验技术服务、数据管理、统计分析、注册申报等临床研究服务业务。

2017-2019年,泰格医药收入分别为16.83亿元、23亿元及28.03亿元;同期,公司净利润分别为3.94亿元、6.55亿元及9.75亿元。

现代中药集团

现代中药集团于2001年由国有企业转为有限公司。公司透过生产本身药品(补肾填精丸、气血双补丸、山玫胶囊、金匮肾气丸、心安胶囊、加味逍遥丸及护肝片)产生收益。现代中药集团所有产品以品牌“御室”销售。

于2017财年及2018财年,公司的收益分别约为1.06亿元及1.74亿元,而公司的纯利分别约为2590万元及4820万元。于2018年九个月及2019年九个月,公司的收益分别约为1.27亿元及1.73亿元,而纯利分别约为3450万元及4090万元。

荣昌生物

荣昌生物是一家正在进入商业化阶段的生物制药公司,产品线主打三种具有高度特异性的核心候选药物,分别开发用于治疗自身免疫、肿瘤科和眼科疾病,包括主要治疗系统性红斑狼疮(SLE)的泰它西普(RC18),治疗常见癌症的Disitamabvedotin(RC48)和用于治疗眼部疾病的RC28。

截止目前,荣昌生物尚无任何产品获批准进行商业销售,亦未产生任何产品销售收益。于往绩记录期,荣昌生物并无盈利及产生经营亏损。于二零一八年全年度、二零一九年全年度及截至二零二零年三月三十一日止三个月期间,荣昌生物的亏损分别为人民币2.69亿元、人民币4.30亿元及人民币9969万元。

嘉和生物

嘉和生物的前身是欣润(上海)生物药业有限公司,成立于2007年,最早的投资方是外资背景的惠生集团。公司专注肿瘤及自身免疫药物研发和商业化,产品涵盖全球十款畅销药物中的五款。

公司目前尚无获准用于商业销售的产品,也未自产品销售中产生任何收益。截至2018年及2019年12月31日止年度,公司的全面亏损总额分别为人民币2.88亿元及人民币5.23亿元。公司的经营亏损基本上都来自研发开支、行政开支及融资成本。

预计全年超过10家生物科技企业在港上市

近日普华永道发布2020年上半年IPO市场相关数据。普华永道表示,新经济和生物科技企业将成为2020年下半年香港交易所上市活动的主要驱动力。预计2020全年将有180家企业于香港上市,其中将有超过10家生物科技企业在香港交易所成功上市。

头图来源:123RF

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124535 <![CDATA[3年!大亚股份挥别华英证券,终止上市辅导]]> http://www.ommlud.cn/xiaoipo/124535.html 3年!大亚股份挥别华英证券,终止上市辅导 Fri, 03 Jul 2020 17:44:33 +0800 风居 7月3日,资本邦获悉,大亚股份(832532.OC)近日披露《华英证券有限责任公司关于终止对淄博大亚金属科技股份有限公司首次公开发行股票并上市辅导工作的公告》。大亚股份称,鉴于公司战略发展的需要,经与华英证券经友好协商,双方一致同意终止关于公司首次公开发行股票并上市的辅导,并于2020年6月29日签署了《淄博大亚金属科技股份有限公司与华英证券有限责任公司关于辅导协议之终止协议》,华英证券不再担任公司上市辅导机构,并向山东证监局报送终止上市辅导的备案材料。

据悉,大亚股份于2017年3月7日向中国证券监督管理委员会山东监管局提交上市辅导备案材料并获受理,辅导机构为华英证券。

大亚股份于2015年6月12日挂牌新三板,公司属于金属制品行业,是一家集研发、生产、销售、应用工程服务于一体的表面处理综合服务商。主要从事钢砂、钢丸及其他金属制品的研发、生产、销售,除锈涂装业务及技术咨询服务,货物进出口。

头图来源:图虫

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124533 <![CDATA[新能源企业金麒麟拟闯关精选层 长江证券辅导]]> http://www.ommlud.cn/xiaoipo/124533.html 新能源企业金麒麟拟闯关精选层 长江证券辅导 Fri, 03 Jul 2020 17:19:40 +0800 风居 7月3日,资本邦获悉,金麒麟(836213.OC)于2020年6月30日向中国证券监督管理委员会辽宁监管局提交了向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌辅导备案登记材料,辅导机构为长江证券承销保荐有限公司,辅导备案日期为2020年6月30日。

金麒麟于2016年3月16日挂牌新三板,公司主要从事光伏、风电电站等新能源电站工程建设管理业务,为新能源电站建设提供全过程的管理和施工服务;提供楼宇、场馆等建设装饰工程的设计与施工服务。

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124530 <![CDATA[3只首批创业板战略配售基金7月7日发售!募集上限30亿]]> http://www.ommlud.cn/mvm/124530.html 3只首批创业板战略配售基金7月7日发售!募集上限30亿 Fri, 03 Jul 2020 16:41:09 +0800 晨晨 7月3日,资本邦获悉,6月28日,首批创业板注册制战略配售的四只新基金正式获批,而目前富国、大成、中欧旗下三只创业板两年定开混合基金,已经发布了招募说明书和基金份额发售公告。公告显示,上述3只基金将在7月7日(下周二)同时发售,并都设置了30亿元的募集上限。

从各家创业板两年定开混合基金披露的招募说明书上看,除了基金非现金资产80%以上投资创业板股票,分享改革红利之外,可参与战略配售也是创业板两年定开混合基金最受关注的亮点。

大成创业板两年定开招募说明书提到,将积极关注、深入分析并论证战略配售股票的投资机会,通过综合分析行业景气度、行业成长性、行业竞争格局等多方面因素,结合市场未来走势等判断,精选战略配售股票。

据了解,为保障行业创新类基金的顺利运作,各大基金公司都用上旗下优质基金经理来管理新产品,以期待有较好业绩表现。这次创业板两年定开混合基金也是一样,各家公募同样派出“精兵强将”管理,不少公司还采取了双基金经理来保障基金顺利运作。

有关市场人士表示,创业板注册制落地实施,投资者通过公募基金参与创业板投资的门槛降低,风险更加可控。从中长期角度看,将促进市场实现优胜劣汰,进一步提升资本市场服务实体经济的能力和效率。

融通创业板指数基金经理蔡志伟表示,从技术的角度来看,创业板指已进入技术性牛市。但是技术性牛市与真正的大牛市是有本质区别的。指数级的大牛市是多重因素共振的结果,但其背后的核心驱动因素是基本面盈利驱动的。因此,判断一轮技术性牛市最终是否能够走出真正的大牛市,仍需要从宏观环境、政策环境、企业盈利、估值水平等多维度进行综合分析。展望下半年,伴随创业板指盈利趋势稳步向好,注册制改革落地,创业板指有望再次启航。

华兴证券表示,创业板“增量加存量”式的改革,将成为资本市场改革坚定进入和平稳驶过“深水区”的标杆,配合构建多层次资本市场、扩大对外开放、健全投资者保护机制等配套措施,最终有利于促使市场持续健康发展、投资者结构不断改善。

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124527 <![CDATA[华成智云拟挂牌精选层 辅导机构为中国银河证券]]> http://www.ommlud.cn/xiaoipo/124527.html 华成智云拟挂牌精选层 辅导机构为中国银河证券 Fri, 03 Jul 2020 16:38:38 +0800 风居 7月3日,资本邦获悉,华成智云(836464.OC)近日披露《关于向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌辅导备案的提示性公告》。公告显示,华成智云于近期向北京证监局报送了向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌辅导备案材料,辅导机构为中国银河证券股份有限公司,辅导备案日期为2020年6月30日。

华成智云于2016年3月9日挂牌新三板,是一家安防领域软件及应用集成服务商。公司的主营业务经营模式是向以政府、企业为主的机构提供包括软件产品、软件开发和实施、解决方案、技术服务和运营维护等信息化服务。

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124524 <![CDATA[科翔电子拟创业板上市,内部控制存在多处违规,涉多起诉讼]]> http://www.ommlud.cn/news/124524.html 科翔电子拟创业板上市,内部控制存在多处违规,涉多起诉讼 Fri, 03 Jul 2020 16:13:43 +0800 晨晨 日前,资本邦获悉,广东科翔电子科技股份有限公司(以下简称“科翔电子”)拟在创业板上市,本次公开发行新股不超过4,310万股,占发行后股本比例不低于为25.00%。本次发行不涉及股东公开发售股份。

科翔电子是由广东科翔电子科技有限公司整体变更设立的股份公司。公司专注于高密度印制电路板的研发、生产和销售业务。经过十八年发展,公司已拥有四个PCB生产基地,PCB年产能超过180万平方米,是国内产品品类最齐全、应用领域最广泛的PCB企业之一,主要为国内外电子信息产品制造商提供双层板、多层板、高密度互连(HDI)板、厚铜板、高频/高速板、金属基板、IC载板等PCB产品,产品终端应用包括消费电子、通讯设备、工业控制、汽车电子、计算机等领域。资本邦了解到,公司是国家级高新技术企业、中国电子电路行业协会常务理事单位,位列中国电子电路行业协会2019年度内资PCB企业第22位、综合PCB企业第41位,N.T.Information2018年度全球百强PCB制造商第88位。

财务数据显示,2017年到2020年一季度,公司实现营业收入11.38亿元、11.97亿元、13.28亿元、2.81亿元;实现净利润6,279.98万元、5,133.03万元、7,496.18万元、1,256.01万元。


应收账款每年都在5亿左右,客户帕诺迪电器资金回收困难

报告期各期末,公司应收账款账面价值分别为5.26亿元、4.99亿元、5.09亿元和5.30亿元,占各年度末资产总额的比重分别为43.16%、41.78%、37.01%和37.32%。公司应收账款余额较大,主要原因是公司下游客户多是国内上市公司或电子信息产业知名客户。?值得注意的是,2020年一季度的应收账款金额,就已经超过了2019年总和。

科翔电子表示,个别客户受下游行业景气度或自身经营因素影响,可能会出现部分应收账款无法如期全额收回,从而对公司业绩产生不利影响。截至目前,应收帕诺迪电器(深圳)有限公司款项1-2年金额为489.97万元,2-3年金额为932.42万元。帕诺迪受下游行业景气度下降及自身经营风险影响导致资金周转困难,拖欠货款,公司已于2019年及以前累计计提单项资产减值损失822.39万元,计提比例57.82%。

存在转贷和个人账户收付款情形,曾开具无真实交易背景的银行承兑汇票

招股书显示,报告期内公司曾存在如下不规范情形:

(1)转贷

2017年6月,公司发生900万元的转贷,所得资金全部用于公司日常生产经营,该笔贷款已于2017年8月全部结清,根据中国人民银行惠阳支行于2019年9月26日出具的《证明函》,“2016年1月1日至2019年8月31日期间,中国人民银行惠阳支行未发现科翔电子、智恩电子、大亚湾科翔存在因违反国家有关银行账户、票据、征信管理方面的法律法规而由本行给予行政处罚的情形”。

(2)个人账户收付款

2017年,公司存在少量个人账户用于资金收付的情形,至2017年11月已注销全部个人账户。剔除关联卡之间、存取现金等货币资金互相划转金额后,2017年个人账户代收货款金额为423.67万元,占当期营业收入的比例为0.37%。科翔电子表示,针对个人账户收付款行为,公司采取了下列整改措施:

①注销全部个人账户。2017年11月,涉及关联方或第三方收款的个人账户已经全部注销,并从制度上严禁使用个人账户进行货款结算;

②完善相关内部控制制度。公司进一步修订并健全《货币资金管理制度》、等相关内控制度,对公司资金管理和结算等进行明确规定;

③公司出具承诺。公司已于2017年8月停止使用个人账户进行现金结算,用于公司收支的个人账户已经完全提供,公司已按相关内控制度对个人账户的使用作出规范,相关账户目前均已销户,未来不会以任何非公司名义开具相关银行账户用于公司生产经营及资金往来。

(3)银行承兑汇票开具与解付情况

2016年5月,公司与兴业银行股份有限公司惠州分行签订《商业汇票银行承兑合同》(编号:兴银深惠惠城承兑字(2016)第047、048、049号),向该行申请开具了3笔无真实交易背景的银行承兑汇票,总金额为4,430万元,具体情况如下:

如上表所示,公司2016年5月开具三笔无真实交易背景的银行承兑汇票系为解决资金需求、缓解短期资金周转压力,所得资金全部用于偿还到期银行借款;公司的董事及高级管理人员未从中取得任何个人利益;上述银行承兑汇票均已于2016年8月到期解付,未给第三方造成任何实际损失,未产生任何纠纷。

科翔电子表示,公司开具无真实交易背景的票据进行融资的行为虽不符合《票据法》的相关规定,但不属于相关法规明确规定的应受行政处罚或刑事处罚的情形根据《票据法》第10条的规定:票据的签发、取得和转让,应当遵循诚实信用的原则,具有真实的交易关系和债权债务关系。票据的取得,必须给付对价,即应当给付票据双方当事人认可的相对应的代价。公司开具无真实交易背景的票据虽不符合《票据法》第10条之规定,但不属于《票据法》第102条和103条、《刑法》第194条规定的票据欺诈或诈骗行为,不属于按相关法律法规应当追究刑事责任或应当给予行政处罚的情形。

多次受到行政处罚,环保问题存隐患

资本邦发现,2017年,公司子公司华宇华源存在1起因违反消防方面的法律、法规和规范性文件受到行政处罚的情形,具体如下:

科翔电子表示,上述违法行为属于消防安全措施疏漏,系安全管理人员安全意识不足所致。华宇华源已缴纳罚款并采取以下整改措施:对消防设施进行检查和维护处理;目前已经严格按照相关法律法规的要求安装消防设施;加强公司员工的消防教育和培训等措施,同时指定相关部门专门委派人员负责日常消防检查工作;聘请专业安全顾问公司,每月对公司的消防安全情况进行排查和提出整改建议,同时安排安全管理人员报考注册安全工程师,以提升安全管理水平。

2017年,公司子公司大亚湾科翔存在因2016年违反环保方面的法律、法规和规范性文件受到行政处罚的情形,具体如下:

科翔电子表示,上述处罚相关的违法事实均发生在2016年,第1项因员工操作不当,导致废水排放超标;第2项因污水处理站整改过程中环保部门再次取样分析相关污染因子超标排放故按日连续处罚,后经整改完成后达标排放;第3项行政处罚所涉违法行为属于不正常运行大气污染防治设施,系2016年12月环保人员巡查发现抽风管道老化脱落,大亚湾科翔立即停止相关车间加温作业,组织维修,与前述违法事实不属于同一类型。

2017年,公司子公司华宇华源存在1起因违反环保方面的法律、法规和规范性文件受到行政处罚的情形,具体如下:

科翔电子表示,上述违法行为属于超标排放水污染物,系控制除铜药剂的硫化钠ORP探头未及时校准,导致硫化钠添加不足,含铜废水排放超标。

多次陷诉讼纠纷,赔偿金额少则几万,多则百万

资本邦注意到,公司营业外支出呈现波动,主要系固定资产报废及诉讼赔偿所致。2018年营业外支出较2017年增加299.40万元,主要系2018年发生固定资产报废损失及诉讼赔偿所致;2019年公司营业外支出主要由赔偿损失和固定资产报废损失构成。

招股书显示,上述赔偿损失产生的具体原因如下:

①深圳市火乐科技发展有限公司(以下简称“火乐科技”)与公司的买卖合同纠纷

因公司于2015年9月至12月向火乐科技提供的PCB产品出现质量问题,不符合双方签订的《采购合同》的约定,火乐科技向人民法院提起诉讼。2017年9月30日,广东省深圳市南山区人民法院作出“(2017)粤0305民初8828号”《民事判决书》,判决公司向火乐科技支付179.09万元。2018年8月9日,广东省深圳市中级人民法院作出“(2018)粤03民终289号”《民事判决书》,判决驳回上诉,维持原判。公司于2018年8月27日支付了上述179.09万元赔偿款。

②智恩电子与深圳市易微源科技有限公司(以下简称“易微源”)的买卖合同纠纷

因易微源拖欠货款,智恩电子向人民法院提起诉讼,诉请判决易微源支付货款14.00万元元及利息。2017年7月21日,广东省深圳市宝安区人民法院作出“(2017)粤0306民初4875号”《民事判决书》,判决易微源向智恩电子支付货款10.16万元及利息。因上述赔偿款无法收回,公司于2018年将应收账款10.16万元作为坏账损失核销。

③智恩电子与东莞市狮威电器有限公司(以下简称“狮威电器”)的买卖合同纠纷

因狮威电器拖欠货款,智恩电子以狮威电器、李陈为被告向人民法院提起诉讼,诉请判决狮威电器支付货款50.11万元及利息,李陈承担连带清偿责任。

2016年12月13日,惠州市大亚湾经济技术开发区人民法院作出“(2016)粤1391民初字第1520号”《民事判决书》,判决狮威电器向智恩电子支付货50.11万元及利息,李陈承担连带清偿责任。2017年6月21日,广东省惠州市中级人民法院作出“(2017)粤13民终1085号”《民事判决书》,判决驳回上诉,维持原判。因上述赔偿款无法全部收回,公司于2018年将余额4.87万元作为坏账损失核销。

④智恩电子与广州南沙经济技术开发区胜得电路版有限公司(以下简称“胜得电路”)的买卖合同纠纷

因胜得电路拖欠货款,智恩电子以胜得电路版为被告向人民法院提起诉讼,诉请判决胜得电路支付货款142.23万元及利息。2018年10月29日,广东省广州市南沙区人民法院作出“(2018)粤0115民初4870号”《民事调解书》,确认双方达成和解,胜得电路欠智恩电子货款120万元,应于2018年11月30日前支付60万元,于2018年12月28日前支付60万元。胜得电路已按和解约定支付货款120万元。因胜得电路实际欠款金额与和解金额存在差异,公司于2018年将差额42.49万元计入营业外支出。

⑤公司与富创通的买卖合同纠纷

2018年6月5日,因公司产品质量问题,富创通以公司为被告向人民法院提起诉讼,诉请判决公司赔偿因交付产品质量问题给其造成的经济损失158.27万元。2018年7月23日,富创通请求将第一项诉讼请求变更为诉请公司赔偿因交付不合格产品给其造成的经济损失16.55万元。2019年3月20日,广东省深圳市南山区人民法院作出“(2018)粤0305民初12161号”《民事判决书》,判决公司向富创通支付143.36万元。根据一审判决情况,公司于2019年计提预计负债143.36万元。

2020年4月24日,根据广东省深圳市中级人民法院民事判决书(2019)粤03民终18794号判决结果,科翔电子向富创通支付赔偿款143.36万元改判为50.89万元,科翔电子于2020年5月6日履行完毕,同时核销应收账款余额。

⑥华宇华源与上海科特新材料股份有限公司(以下简称“科特新材料”)的产品质量纠纷

因华宇华源在承接科特新材料委托加工的PCB板生产过程中造成部分产品批次报废,华宇华源与科特新材料于2019年1月经协商一致签订《质量赔偿协议》,约定免除报废批次加工费用及工程费用,华宇华源于协议签订之日起一个月内一次性赔偿科特新材料材料费用14万元。华宇华源于2019年1月按约定支付了前述赔偿款。

2017年存在百万以上住房公积金应缴未缴情况

2017年应缴未缴住房公积金金额较高,科翔电子解释称,主要原因是2017年4月以前,公司为员工提供免费住宿,没有开立单位账户为员工缴纳住房公积金。自2017年4月以来,公司对住房公积金缴纳问题进行规范。

同时,公司实际控制人郑晓蓉、谭东承诺,如公司及其子公司因在本次发行上市前未及时、足额为员工缴纳社会保险、住房公积金事项而受到任何追缴、处罚或损失,其将全额承担该等追缴、处罚或损失并承担连带责任,以确保公司及其子公司不会因此遭受任何损失。

头图来源:图虫

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124523 <![CDATA[润农节水精选层IPO发行安排:发行底价2.52元/股]]> http://www.ommlud.cn/xiaoipo/124523.html 润农节水精选层IPO发行安排:发行底价2.52元/股 Fri, 03 Jul 2020 15:54:16 +0800 风居 7月3日,资本邦获悉,润农节水(830964.OC)向不特定合格投资者公开发行不超过4000万股股票并在精选层挂牌的申请已经全国股转公司挂牌委员会审议通过,并已获中国证券监督管理委员会同意核准。本次发行的保荐机构(主承销商)为中信建投证券。发行人股票简称为“润农节水”,股票代码为“830964”,发行代码为“889555”,发行代码适用于本次发行的询价、网下及网上申购。

本次发行底价为2.52元/股,发行人和中信建投证券将通过网下初步询价确定发行价格。初步询价及网下、网上发行通过全国股转公司交易系统进行。

润农节水本次拟公开发行股票4000万股,全部为公开发行新股,本次公开发行后公司总股本不超过2.61亿股,公开发行占发行后公司总股本的比例约为15.31%。其中,网下初始发行数量为2,400.00万股,占发行数量的60.00%;网上初始发行数量为1,600.00万股,占发行数量的40.00%。

本次发行流程、网上网下申购等方面,具体内容如下:

1、本次发行采用网下发行和网上发行相结合的方式进行。

2、发行对象:①本次网下发行对象为经证券业协会注册、已向证券业协会申请开通新三板网下询价权限且已开通全国股转系统精选层交易权限的专业投资者。②可参与网上发行的投资者为:开通新三板精选层交易权限的合格投资者。

3、初步询价:本次发行的初步询价时间为2020年7月7日(T-4)至2020年7月8日(T-3)每日9:15-11:30、13:00-15:00。

4、本次发行发行人将进行管理层网下路演推介及网上路演推介。发行人及保荐机构(主承销商)将于2020年7月10日(T-1日)组织安排本次发行网上路演。关于网上路演的具体信息将于2020年7月9日(T-2日)披露。

5、本次发行的网下、网上申购时间为2020年7月13日(T日)的9:15-11:30,13:00-15:00。网下申购与网上申购方式相同,投资者在申购时间内,按照发行价格,通过证券公司进行申购委托,发行代码为“889555”。投资者参与申购,应使用一个证券账户申购一次。证券账户注册资料以T-1日日终为准。投资者申购申报经全国股转系统交易主机确认后生效,一经确认不得撤销。参与网下、网上申购的投资者在2020年7月13日(T日)参与申购时,需全额缴纳申购资金。

6、本次发行采取余额包销。

润农节水(830964.OC)主要业务为节水灌溉材料和设备的研发、制造和销售,于2014年8月在新三板挂牌,2016年6月进入创新层。

头图来源:图虫

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124520 <![CDATA[美团、小米和阿里有望加入恒指,今日股价普涨]]> http://www.ommlud.cn/news/124520.html 美团、小米和阿里有望加入恒指,今日股价普涨 Fri, 03 Jul 2020 15:52:41 +0800 木樨 7月3日,资本邦获悉,恒指公司宣布,将于8月14日(星期五)宣布第二季度恒指系列检讨结果,变动将于9月7日生效。美团点评(03690)、阿里巴巴(09988)、小米(01810)等新经济股有望加入恒生指数。

美团点评-W(3690)今日持续高涨,盘中高见193.1元。截止发稿,该股报192.5元,涨6.7%,总市值已超1.1万亿。小米集团-W(1810)最新报14.2元,涨4.5%,总市值达3428亿。而阿里巴巴-SW(9988)则涨2.6%,报220.8元,总市值达4.7万亿。

头图来源:图虫

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124518 <![CDATA[陆正耀罢免建议未通过,继续留任瑞幸咖啡董事长]]> http://www.ommlud.cn/usstock/124518.html 陆正耀罢免建议未通过,继续留任瑞幸咖啡董事长 Fri, 03 Jul 2020 15:46:00 +0800 木樨 7月3日,资本邦获悉,7月3日凌晨,美股公司瑞幸咖啡(LK)公布针对罢免陆正耀职位建议的投票结果,瑞幸咖啡董事会投票决定,陆正耀仍将担任瑞幸咖啡董事和董事长,免除陆正耀职位的建议未获得三分之二多数票通过。

但公司在6月26日表示,基于一项内部调查结果,大部分董事会成员要求陆正耀辞职。

7月1日,据知情人士透露,瑞幸咖啡董事会成员黎辉、刘二海以及独立董事邵孝恒等对陆正耀的举动感到失望,提议要求陆正耀辞去董事长和董事职务,并于7月2日召开董事会审议对陆正耀的罢免。据悉,除了陆正耀,董事会剩下7人都赞成了罢免提议。

一位要求匿名的瑞幸董事会成员表示,“根据特别委员会调查结果显示,陆正耀与其他高管参与造假并干扰调查,足以被追究刑事责任。”

头图来源:图虫

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124517 <![CDATA[森萱医药精选层小IPO进展:将于7月13日申购]]> http://www.ommlud.cn/xiaoipo/124517.html 森萱医药精选层小IPO进展:将于7月13日申购 Fri, 03 Jul 2020 15:36:57 +0800 风居 7月3日,资本邦获悉,森萱医药(830946.OC)近日披露《股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌发行安排及初步询价公告》。

经中国证券监督管理委员会同意核准(证监许可〔2020〕1302号),森萱医药本次公开发行股票数量为6000万股。发行人股票简称为“森萱医药”,股票代码为“830946”,发行代码“889699”,发行代码适用于本次发行的询价、网下及网上申购。

森萱医药本次发行底价为3.36元/股,本次发行股份全部为新股,发行股份数量6000万股,发行后总股本为4.27亿股,本次发行数量占发行后公司总股本的比例为14.05%。其中,初始战略配售发行数量为1000万股,占本次发行数量的16.67%,最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将根据“五、回拨机制”的原则进行回拨。网下初始发行数量为3000万股,占扣除初始战略配售数量后发行数量的60%;网上初始发行数量为2000万股,占扣除初始战略配售数量后发行数量的40%。

本次发行流程、网上网下申购及缴款、中止发行等方面,具体内容如下:

1、本次发行采用战略配售、网下发行和网上发行相结合的方式进行。战略配售在主承销商处进行;初步询价及网下、网上发行通过全国股转公司交易系统进行。

2、发行对象:①本次网下发行对象为经证券业协会注册、向证券业协会申请开通新三板网下询价权限且已开通全国股转系统精选层交易权限的专业投资者。②可参与网上发行的投资者为:开通新三板精选层交易权限的合格投资者。

3、初步询价:本次发行的初步询价时间为2020年7月7日(T-4日)、2020年7月8日(T-3日)每日9:15-11:30、13:00-15:00。

4、本次发行发行人将进行管理层网下路演推介及网上路演推介。发行人及保荐机构(主承销商)将于2020年7月10日(T-1日)组织安排本次发行网上路演。关于网上路演的具体信息将于2020年7月9日(T-2日)披露。

5、本次发行的网下、网上申购时间为2020年7月13日(T日)的9:15-11:30,13:00-15:00。网下申购与网上申购方式相同,投资者在申购时间内,按照发行价格,通过证券公司进行申购委托,发行代码为“889699”。投资者参与申购,应使用一个证券账户申购一次。证券账户注册资料以T-1日日终为准。投资者申购申报经全国股转系统交易主机确认后生效,一经确认不得撤销。参与网下、网上申购的投资者在2020年7月13日(T日)参与申购时,需全额缴纳申购资金。

6、本次发行采取余额包销。

森萱医药(830946.OC)于2014年8月6日挂牌新三板,主营业务为医药中间体和化工中间体的研发、生产和销售。

头图来源:图虫

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124515 <![CDATA[鹿得医疗精选层小IPO即将到来——7月13日开始申购]]> http://www.ommlud.cn/xiaoipo/124515.html 鹿得医疗精选层小IPO即将到来——7月13日开始申购 Fri, 03 Jul 2020 15:11:51 +0800 风居 7月3日,资本邦获悉,鹿得医疗(832278.OC)近日披露《股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌发行安排及询价公告》。鹿得医疗本次拟向不特定合格投资者公开发行不超过1750万股股票并在精选层挂牌的申请已经全国股转公司挂牌委审议通过,并已获中国证券监督管理委员会同意核准。本次发行的保荐机构(主承销商)为方正保荐。股票简称为“鹿得医疗”,股票代码为“832278”,发行代码“889222”,发行代码适用于本次发行的询价、网下及网上申购。

本次发行底价为6.99元/股,发行人和方正证券将通过网下初步询价确定发行价格。

鹿得医疗本次拟公开发行股票1750万股,全部为公开发行新股,本次公开发行后公司总股本不超过1.10亿股,公开发行占发行后公司总股本的比例为15.91%。本次发行无战略投资者参与,不涉及战略配售。网下初始发行数量为1050万股,占发行数量的60.00%;网上初始发行数量为700万股,占发行数量的40.00%。最终网下、网上发行数量将根据网上网下回拨情况确定。

本次发行流程、网上网下申购及缴款、中止发行等方面,具体内容如下:

1、本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售(下称“网下发行”)和网上向开通新三板精选层交易权限的合格投资者定价发行(下称“网上发行”)的方式进行。初步询价及网下、网上发行通过全国股转公司交易系统进行。

2、发行对象:①网下:本次网下发行对象为经中国证券业协会注册、向中国证券业协会申请开通新三板网下询价权限且已开通全国股转系统精选层交易权限的专业投资者;②网上:开通新三板精选层交易权限的合格投资者。

3、初步询价:本次发行的初步询价时间为2020年7月7日(T-4日)、2020年7月8日(T-3日)9:15-11:30、13:00-15:00。

4、本次发行发行人将进行管理层网下电话/视频会议路演推介及网上路演推介。发行人及保荐机构(主承销商)将于2020年7月10日(T-1日)组织安排本次发行网上路演。具体信息将于2020年7月9日(T-2日)披露。

5、本次发行的网下、网上申购时间为2020年7月13日(T日)的9:15-11:30,13:00-15:00。网下申购与网上申购方式相同,投资者在申购时间内,按照发行价格,通过证券公司进行申购委托。投资者参与申购,应使用一个证券账户申购一次。证券账户注册资料以T-1日日终为准。投资者申购申报经全国股转系统交易主机确认后生效,一经确认不得撤销。参与网下、网上申购的投资者在2020年7月13日(T日)参与申购时,需全额缴纳申购资金。

6、本次发行采取余额包销。在2020年7月14日(T+1日),保荐机构(主承销商)将根据实际申购和缴款情况确认网下和网上实际发行股份数量。网下和网上投资者认购不足部分的股份由保荐机构(主承销商)包销。

鹿得医疗(832278.OC)主营机械血压表、电子血压计、雾化器、听诊器等家庭医疗器械与相关零配件的研发、设计、生产、销售,以及体温计、医用家具、消毒产品、五官检查器等外厂产品的销售业务,公司于2015年4月20日挂牌新三板

头图来源:图虫

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124513 <![CDATA[大运汽车闯关创业板上市:百亿营收规模不稳定,2019业绩陡降,新能源车业务不及预期,欲募资近52亿元补血]]> http://www.ommlud.cn/news/124513.html 大运汽车闯关创业板上市:百亿营收规模不稳定,2019业绩陡降,新能源车业务不及预期,欲募资近52亿元补血 Fri, 03 Jul 2020 14:30:56 +0800 卓木 日前,深交所披露,大运汽车股份有限公司(下称“大运汽车”)再次提交创业板上市招股书。

资本邦获悉,大运汽车曾于2016年12月9日在全国股转系统挂牌公开转让。2017年12月7日起,该公司终止挂牌新三板

招股书显示,大运汽车此次预计募集资金51.67亿元,主要用于成都生产车间(线)智能化、数字化技术改造、运城分公司四大工艺智能化/数字化技术提升改造、十堰分公司生产车间(线)智能化/数字化技术改造、纯电动轻型客车及多用途乘用车扩建、整车及汽车零部件试验试制中心技术提升改造等项目。

图片来源:大运汽车2020年7月招股书

【百亿营收不稳,2019业绩陡跌】

大运汽车是一家集研发、生产、销售和服务于一体的汽车制造企业。公司主要从事重卡、中卡、轻卡、其他专用车辆以及新能源汽车的研发、生产及销售。公司拥有山西运城、湖北十堰、四川成都三大整车生产制造基地以及广东广州皮卡生产线。报告期内,公司重卡市场份额排名保持行业第八,中卡市场份额上升到行业第二。

图片来源:大运汽车2020年7月招股书

资本邦了解到,公司实际控制人为远勤山。远勤山现任公司董事长、总经理。截至本招股书签署日,远勤山直接持有公司11,342,000股股份,占公司股本总额的1.0580%,并通过大运九州、大运集团控制公司800,000,000股股份,共计控制公司811,342,000股股份,占本次发行前公司股本总额的75.6822%。截至招股说明书出具日,大运汽车股东包括中冀汇智、江苏中小基金、海尔创业、佳运合伙、成运合伙、毅达并购、运豪合伙、德运合伙、北京瑞植、嘉兴淳泽、中冀惠金等。

图片来源:大运汽车2020年7月招股书

财务数据显示,2017年至2019年,公司分别实现营业收入88.42亿元、101.99亿元、96.76亿元;同期对应的归属于母公司股东的净利润分别是5.48亿元、6.48亿元、4.50亿元。报告期内,公司主营业务毛利率分别为11.38%、13.33%和12.30%。可以看到,2019年,大运汽车无论是收入、盈利还是毛利率均有所下滑。

图片来源:大运汽车2020年7月招股书

大运汽车指出,结合自身状况,公司选择适用合《深圳证券交易所创业板股票上市规则(2020年修订)》第2.1.2条第一项的标准,即“(一)最近两年净利润均为正,且累计净利润不低于5000万元”。

资本邦从招股书获悉,报告期内,公司经营活动现金流量净额分别为-85,609.25万元、-43,371.74万元和64,237.61万元。其中2017年及2018年公司经营活动现金流量净额为负主要是因为公司业务快速发展,应收账款及存货占用流动资金逐年增加。

大运汽车称,尽管2019年随着应收账款及存货占用流动资金的较少,公司现金流量净额有所改善,但若公司未来相应应收账款无法及时收回或者存货无法及时通过销售变现,则公司的经营活动现金流量净额后续仍有可能为负,公司营运资金也可能面临一定的压力,在资金周转及使用效率上,存在一定的风险。

随着国内汽车市场的发展带来的利润增长空间,特别是重卡行业持续增长,未来还将吸引新的竞争对手进入,进一步加剧市场竞争。大运汽车指出,虽然公司在商用车整车制造市场特别是重卡市场具备一定的市场地位和较强的综合竞争力,但在乘用车领域市场地位和综合竞争力相对较弱,同时考虑到部分竞争对手进行产品价格竞争,或者采取激进的信用政策的可能,公司存在无法实现自身业务发展目标,进而面临整车制造市场份额下降的风险。

【新能源车业务不及预期】

大运汽车补充称,2020年1月1日起,公司将实施新收入准则。实施新收入准则对公司的业务模式和合同条款不存在显著影响,但是对于新能源商用车的收入确认时点会产生一定影响,具体体现为公司截至2019年末尚未确认收入但是已经发出的新能源商用车所对应收入金额102,065.75万元,由于按照新收入准则要求需在发出时点确认收入,因此该等金额将无法在后续年度确认,对应的净利润金额9,919.37万元也将计入2020年期初未分配利润。

资本邦了解到,大运汽车2016年开始实现新能源物流车对外销售,2019年实现新能源乘用车对外销售,相对商用车而言公司的新能源整车特别是新能源乘用车的产品历史较短,公司的新能源乘用车的销量规模和市场占有率与商用车相比差距较大,相应品牌认知度的提升需要一定的销量规模作为基础。

大运汽车担忧,若后续公司新能源乘用车的销量增长不及预期,则存在品牌认知度不足的风险,从而会影响公司新能源乘用车的销售情况。

需要指出的是,公司2018年以来新能源汽车产销数量显著减少,主要系前期补贴资金占用较大,公司应收补贴款及尚未确认应收的补贴款较大金额未回款所致。随着后续所出售新能源汽车行驶里程陆续达到国家补贴发放标准,以及新能源补贴陆续发放,相应资金回笼后,公司新能源汽车业务产销将有所恢复。

图片来源:大运汽车2020年7月招股书

大运汽车指出,在新能源汽车退坡式补贴机制机制下,如果新能源汽车购置成本升高,且运营成本较传统燃油汽车没有较大优势时,未来可能出现因下游物流运输行业或客运行业对新能源车辆的需求减少,而对公司新能源业务产生负面影响。另外,如果新能源汽车产业支持政策在执行过程中未能得到及时有效的落实,或新出台的政策发生了不利于公司的变化,将可能对公司生产经营活动构成不利影响。

【近三成收入来自曾收购大运汽车销售子公司的建运销售

大运汽车对大客户的依赖,也让市场担忧。资本邦了解到,报告期内,大运汽车对前五名客户的销售金额占公司当期销售总额的比例分别为40.56%、43.76%和44.19%。

其中,大运汽车特别指出,公司报告期各期第一大客户均为建运销售及其关联方,2017年至2019年对其销售额占当期营业收入比重分别为33.52%、26.28%以及30.60%。而建运销售脱胎于大运汽车原有销售体系,其所起作用是承接原大运汽车已经营多年的经销网络,为山西区域客户提供分期付款购车业务。

资本邦了解到,建运销售成立于2015年9月7日,由李志与史俊雄共同出资成立建运销售,李志持有 95%的股权并担任执行董事兼总经理。建运销售注册资本3000万元,主要经营汽车及配件的批发、零售。从2015年9月21日起,建运销售先后收购从大运体系剥离出来的5家终端销售公司太原销售、临汾销售、西咸销售、长治销售、运城大运汽车销售有限公司和 1 家运输公司大同运输,并与大运汽车签订《战略合作框架协议》,成为大运汽车山西省总代理,从而实现对大运汽车在山西销售网络的整合。2018年4月,建运销售全部股权转让予运城城投,因此目前该公司为运城城投全资子公司。

大运汽车表示,尽管公司第一大客户销售占比较高具有一定的商业合理性,且该客户系山西省国有企业运城城投的全资子公司,但是若后续该客户的经营状况恶化或者客户资源大幅流失,则将对公司的业绩造成较大影响。

大运汽车坦言,公司客户有一定的集中度:一方面是由于公司的经销模式为每个省份选定一个或几个总代理商进行经销,而公司产品销售份额占比上,山西、河北、山东、河南、湖北等省份由于较为靠近公司生产基地,区位优势明显,因此排名靠前的经销商销售占比较大且较为集中。另一方面,由于经销商对商用车的产品性能质量以及售后服务网点的铺设建立需要时间,在与整车厂的合作关系稳定后,同一经销商一般集中经销少数几家整车厂品牌。同时,公司发展前期资金及产能相对有限也在一定程度上制约了公司对全国各省份的各级经销商渠道全面合作。

大运汽车表示,虽然公司的主要客户均为业务关系稳定,合作时间较长的经销商,但是如果公司的主要客户流失或客户发生较大经营风险,将对公司生产经营造成一定影响。

需要指出的是,建运销售同一主流配置的车型其相较其他经销商而言,整体略高,但是系基于市场化定价的结果,相关定价政策公允。同款车型毛利率的差异主要由于建运销售独有5亿元免息额度、部分地区为扩大市场份额积极推出促销优惠政策、以及同主流配置车型的其他个别配置不同三方面因素导致。除此之外,建运销售综合毛利率较高则除与上文已述及的建运销售独有5亿元免息额度因素外,还与山西地区天然气车辆占比较高(天然气重卡毛利率相较燃油车高),以及山西地区市场成熟度较高带来的地缘优势等两方面因素有关。

【应收账款、存货占营收比重近三成,回款压力不低】

大运汽车还担忧应收账款较大风险。报告期各期末,由于公司销售规模逐年快速增长,从而形成较大的应收账款;报告期内各期末,公司应收账款占总资产比例分别为13.91%、30.43%和31.85%。报告期内各期末,公司一年以内账龄的应收账款占比分别为95.46%、88.72%和70.76%,一年以内账龄的应收账款占比减少的主要原因系新能源汽车业务的应收地方补贴和营销补贴受拨付进度影响,相应款项发放较慢所致。

大运汽车称,未来期间,如果应收账款的可回收性因客户财务状况及付款政策变化等原因而降低,则存在发生坏账损失的可能性,公司的经营业绩和财务状况将受到不利影响。此外,公司新能源业务对应的应收账款易受新能源汽车政府补贴发放时间及进度的影响,这也会影响客户对公司的回款速度。

报告期内,公司存货账面价值分别为448,051.26万元、340,951.24万元和254,958.40万元,占流动资产的比例分别为51.91%、39.35%和31.42%。公司存货中发出商品金额较大,主要与公司新能源车辆的收入确认政策有关,由于发出商品均有明确的客户及合同,因此相应发出商品的减值风险较小。

不过,大运汽车指出,由于公司期末存货账面余额金额较大,且占流动资产的比例较高,若后续受新能源汽车市场环境发生重大不利变化,或者公司对发出车辆运行管理不善导致车辆无法正常使用,则仍然可能存在存货减值的风险。

提及新冠疫情的影响,大运汽车称,除春节因素对行业销量下滑的影响外,新冠疫情对重卡的终端交付和上牌也产生了较大的负面影响,预计未来新冠疫情对重卡需求短期内仍会有一定负面影响。

公司指出,尽管公司其他生产基地未受到明显影响,位于湖北十堰的中卡生产基地也于2020年3月12日逐步复工并正常开展生产经营业务,且后续宏观层面的对冲政策逐步推动景气度回升。但大运汽车坦言,若未来新冠疫情防控形势发生变化,则会对公司的生产经营活动产生不利影响,从而对未来公司生产经营、订单获取以及经营业绩造成一定影响。

此外,招股书显示,截至招股说明书签署日,大运汽车存在的尚未了结的或可预见的标的额100万元以上的诉讼或仲裁共有8起。其中,公司下属子公司成都大运与无锡南兴涂装设备有限公司存在施工合同纠纷。南兴涂装向成都市龙泉驿区人民法院提起诉讼,主张成都大运支付工程款人民币5,300,767.63元及逾期付款利息、诉讼费。成都大运向成都市龙泉驿区人民法院提起诉讼,主张南兴涂装承担违约责任、赔偿损失人民币4,890,800.00元及诉讼费。截至财务报表批准报出日,法院驳回二审诉讼申请。目前该案正在申请再审。

公司下属子公司成都大运与盐城涂装工程有限公司存在施工合同纠纷。盐城涂装向盐城市盐都区人民法院提起诉讼,主张成都大运支付工程款人民币8,030,200.00元及利息,增补项目工程款人民币1,194,220.00元,逾期付款违约金人民币425,757.52元,仓储费用损失人民币1,008,000.00元,资金占用费人民币1,718,500.00元及诉讼费。本案已移送四川省成都市龙泉驿区人民法院处理。

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124510 <![CDATA[天力锂能通过创业板IPO辅导验收 已提交申报材料]]> http://www.ommlud.cn/xiaoipo/124510.html 天力锂能通过创业板IPO辅导验收 已提交申报材料 Fri, 03 Jul 2020 14:18:52 +0800 风居 7月3日,资本邦获悉,天力锂能(833757.OC)于2019年6月27日披露了《新乡天力锂能股份有限公司关于上市辅导备案的提示性公告(更正后)》,辅导备案情况已于2019年6月25日在河南证监局网站公示。截至6月29日,公司在民生证券的辅导下,已通过中国证券监督管理委员会河南监管局的辅导验收。

天力锂能于2020年7月1日向深圳证券交易所提交了申请首次公开发行人民币普通股股票(A股)并在创业板上市的申报材料,根据有关规定,公司股票将于2020年7月2日起在全国中小企业股份转让系统停牌。

天力锂能于2015年10月16日挂牌新三板,公司属于新能源新材料—锂离子电池正极材料制造业,为专业从事锂离子电池正极材料的研发、生产和销售的高新技术企业,也是业内同时拥有前驱体和成品三元材料生产能力的少数供应商之一。公司收入主要来源为销售锂离子电池正极材料,公司主要产品是三元材料。

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124509 <![CDATA[7月3日基金公告一览,交银先锋混合变更基金经理]]> http://www.ommlud.cn/mvm/124509.html 7月3日基金公告一览,交银先锋混合变更基金经理 Fri, 03 Jul 2020 14:14:35 +0800 晨晨 7月3日,资本邦获悉,今日基金公告如下。

基金分红
基金名称 基金管理人 基金单位分红 资类型
天治稳健双盈债券 天治基金 0.0618 混合债券型基金(二级)
西部利得聚利6个月定开债券C 西部利得基金 0.0080 长期纯债型基金
西部利得聚利6个月定开债券A 西部利得基金 0.0080 长期纯债型基金
金鹰添鑫定开债券 金鹰基金 0.0200 长期纯债型基金
金鹰民丰回报混合 金鹰基金 0.1958 偏债混合型基金
华夏大中华信用债券(QDII)C 华夏基金 0.0093 QDII
华夏大中华信用债券美元现钞(QDII)A 华夏基金 0.0016 QDII
华夏大中华信用债券美元现汇(QDII)A 华夏基金 0.0016 QDII
华夏大中华信用债券(QDII)A 华夏基金 0.0116 QDII
兴业聚丰灵活配置混合 兴业基金 0.0374 偏股混合型基金
基金经理变更
基金名称 基金管理人 变动前 变动后
交银先锋混合 交银施罗德基金管理有限公司 芮晨 芮晨、封晴
景顺长城MSCI中国A股国际通ETF 景顺长城基金管理有限公司 曾理 曾理、张晓南
东方价值挖掘灵活配置混合C 东方基金管理有限责任公司 张玉坤、许文波 张玉坤、许文波、薛子徵
南华瑞元定期开放债券 南华基金管理有限公司 王明德、曹进前 王明德、曹进前、孙海龙
景顺长城MSCI中国A股国际通联接 景顺长城基金管理有限公司 曾理 曾理、张晓南
南华瑞鑫定期开放债券 南华基金管理有限公司 王明德 王明德、孙海龙
兴全兴泰债券 兴证全球基金管理有限公司 张睿、季伟杰 田志祥
东方价值挖掘灵活配置混合A 东方基金管理有限责任公司 张玉坤、许文波 张玉坤、许文波、薛子徵
兴银稳健债券 兴银基金管理有限责任公司 陶国峰 陶国峰、傅峤钰
       
数据来源:Wind(数据截至2020-7-3)
制图:资本邦

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124507 <![CDATA[银保监会通报人身保险产品问题,19家保险公司遭点名]]> http://www.ommlud.cn/news/124507.html 银保监会通报人身保险产品问题,19家保险公司遭点名 Fri, 03 Jul 2020 13:58:49 +0800 晨晨 7月3日,资本邦获悉,银保监会发布关于近期人身保险产品问题的通报,针对近期人身保险产品监管中发现的典型问题进行点名,一共涉及19家保险公司,五大类问题!具体都有哪些公司被点名?什么问题需要整改?

一、产品核查发现的主要问题

(一)产品材料问题。一是报送材料不规范。如,东吴人寿报送的2款重大疾病保险产品,费改信息表无相关人员签字。二是文件引用有误。如,复星联合健康报送的某重大疾病保险产品,精算报告引用已废止文件。

(二)产品设计问题。一是长险短做。如,北京人寿、瑞泰人寿报送的某两全保险和平安养老报送的某万能型年金保险,产品现金价值设计不合理,存在长险短做风险隐患。二是预定退保率畸高。如,合众人寿报送的某两全保险,利润测试前5个保单年度退保率过高。

(三)产品条款表述问题。一是条款表述与法律规定不符。如,北京人寿报送的2款医疗保险产品条款中关于具有管辖权的法院范围约定,与《民事诉讼法》关于地域管辖的规定不符。二是责任相关判定条件约定不合理。如,阳光人寿、恒大人寿、北大方正、瑞华健康、国宝人寿、昆仑健康、平安健康和友邦人寿等公司报送的部分健康保险产品,条款中等待期、保障责任或责任免除约定的判定条件不合理,可能存在侵害消费者利益问题。三是续保约定不合理。如,恒安标准、东吴人寿报送的某医疗保险,条款约定保险期间/保证续保期间届满时,公司如未收到不续保申请,则视同续保,侵害消费者选择权。

(四)产品费率厘定问题。健康管理服务费用占保费比例超过监管规定。如,德华安顾报送的某医疗保险,健康管理服务费用占比过高,不符合《健康保险管理办法》要求。

(五)其他问题。一是产品组合销售规则存在缺陷。如,海保人寿、人保寿险报送的某附加两全保险,费率和现价计算考虑了主险重疾发生率,但未对主、附险比例关系进行限制,在组合销售时可能存在保险产品异化为理财产品的风险隐患。二是准备金计提方式不合规。如,弘康人寿报送的3款产品,精算报告关于已发生未报案未决赔款准备金的计提方式与精算规定要求不符。

二、新华人寿销售误导问题

新华人寿某长期分红年金保险销售误导问题在某省集中暴露,引发非正常退保和群体性事件风险。经查,该公司销售宣传中存在以下问题:一是夸大产品收益,部分保单存在“十年翻番”的误导宣传;二是隐瞒保险期间,该产品保险期间为保单生效起至投保人80周岁,部分投保人误以为保险期间为10年,84%的保单将于今明两年满10年;三是隐瞒退保有损失,不告知投保人提前退保只能领取保单现金价值,扣除费用之后的现金价值可能低于投保人所缴保费。上述问题严重违反监管规定,监管部门将依法严肃追责。

三、需要关注的问题

《中国银保监会办公厅关于印发普通型人身保险精算规定的通知》(银保监办发〔2020〕7号)印发后,对普通型产品提出新的精算要求。请各公司关注如下问题:一是对于保险期间一年以上的保险产品按其他合理的计算基础和方法确定保单现金价值的,应当在精算报告中明确说明计算的现金价值不低于本规定所要求的保单年度末保单最低现金价值。二是对保险期间一年及以内的产品,保单年度中保单最低现金价值按照未经过净保费方法确定的,计算未满期净保费的费用率不应高于定价预定附加费用率。三是采用自然保费定价的长期保险产品,应当在产品精算报告中说明非平准保费责任准备金计算方法。

四、工作要求

银保监会表示,各人身保险公司应当高度重视产品开发,加强销售管理,优化客户服务。严禁异化产品设计,通过现金价值计算、退保率、费用率等精算假设参数调整变相突破产品监管规定;严禁主附险搭配错乱,产品销售使用偏离设计初衷;严禁对产品期限、保险利益等进行虚假宣传,侵害消费者合法权益。

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124504 <![CDATA[遭供应商呈请清盘,普甜食品拖欠5.4万元债务?]]> http://www.ommlud.cn/hk/124504.html 遭供应商呈请清盘,普甜食品拖欠5.4万元债务? Fri, 03 Jul 2020 13:47:21 +0800 嘉嘉 7月3日,资本邦获悉,港股上市公司普甜食品(01699.HK)发布公告称,于2020年6月30日,该公司接获金仁亚洲有限公司(呈请人)向香港特别行政区高等法院提呈之呈请,内容有关以该公司未能偿还债务为由而根据公司(清盘及杂项条文)条例(香港法例第32章)第177(1)(d)条及第327条清盘公司。

该呈请声称普甜食品于2020年2月11日欠付呈请人总额为54,000港元债务,属呈请人根据日期为2018年5月30日之服务协议向该公司提供之所声称服务之未付费用。呈请人曾为普甜食品服务供应商。

普甜食品称,公司正就该事宜寻求法律意见,并有意对该呈请作出积极抗辩。

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124502 <![CDATA[传神语联二回科创板问询:公司无提前确认收入或推迟结算情形]]> http://www.ommlud.cn/kechuangban/124502.html 传神语联二回科创板问询:公司无提前确认收入或推迟结算情形 Fri, 03 Jul 2020 13:42:03 +0800 吴典 7月3日,资本邦获悉,传神语联网网络科技股份有限公司(下称:传神语联)近日披露科创板二轮问询回复。

二轮问询主要涉及研发支出资本化、与明华澳汉、颜健的交易、信用政策和应收账款、银行承兑汇票和商业承兑汇票、关联方披露、核心专利质押、员工、劳务外包等13个问题。

研发支出资本化方面。根据申报及回复材料:(1)软件设计阶段是公司区分研究阶段和开发阶段的临界点;(2)公司在取得《结项报告》且提交过程资产并已经取得软件著作权登记证或已提交专利申请时,将开发阶段支出资本化结转为无形资产,资本化相关研发项目对应的成果未明确发明/实用新型/外观设计专利,公司提交发明专利申请到获批平均时间间隔为2.95年、最长5.89年;(3)报告期各期均存在将项目开发阶段的支出全部或部分计入当期损益的情形;(4)2017年转为无形资产的摊销年限为5年,2018年、2019年转为无形资产的摊销年限为10年;(5)报告期各期末开发支出余额为零,原因为已完结的研发项目对应的开发支出年末分别确认为无形资产或计入当期损益,报告期各年末尚未完结的研发项目全部处于研究阶段;(6)报告期内开发支出资本化金额分别为2,867.06万元、3,446.72万元、3,874.29万元,增加的净利润占报告期各期净利润的比值分别为49.79%、50.95%、56.86%。

关于将设计阶段作为研究阶段和开发阶段临界点的合理性,传神语联表示,公司依据企业会计准则及公司开发支出相关的内部控制制度确定资本化项目研究阶段及开发阶段的划分时点。研发项目立项发起后,开始进入研究阶段,公司管理层召开立项、规划、需求设计各阶段项目评审会,邀请研究人员、需求设计人员、客户代表、开发人员等内外部人员进行可行性论证,管理层及相关人员明确了项目在技术、市场、财务等方面可行,在会议记录上签署意见,公司据此认为项目正式进入开发阶段。软件设计是公司开发阶段的起点,项目组基于研究阶段已论证可行的规划、设计以及关键技术解决方案,制定并实施具体开发方案,以此指导开发人员执行具体开发和测试工作,保障项目交付。因此公司将软件设计阶段作为研究阶段和开发阶段临界点。

项目的研究阶段以完成需求评审为结束标志,随即进入开发阶段。软件开发阶段,项目组基于研究阶段已论证可行的规划、设计以及关键技术解决方案,制定并实施具体开发方案(即软件设计环节),以此指导开发人员执行具体开发和测试工作,保障项目交付。

与明华澳汉、颜健的交易方面。传神语联表示,公司不存在与颜健签署业务合同交易的情况。

报告期内,公司大型用户、第三方平台用户、语翼网渠道商用户中均无名称为颜健的客户;公司及下属子公司均不存在与名称为颜健或颜健控制公司签署业务合同交易的情况;公司中小企业及个人用户业务的主要构成为语翼网业务,公司已查询的语翼网下单客户名称中无名为颜健的客户。语翼网除渠道商用户外,单一客户收入普遍较小,经核查统计,语翼网单一客户年度累计订单金额普遍在1万元以下。报告期内,公司供应商名单中也不存在名为颜健的供应商。

信用政策和应收账款方面。根据回复材料,公司在提交稿件时确认单项收入,按一定周期与客户结算并开具销售发票,以与客户结算且客户收到发票作为信用期起点。

关于结算与开票,传神语联表示,报告期内,公司应收账款催收管理办法有效执行,销售人员据以落实应收账款催收工作,积极与客户沟通回款,不存在推迟结算、开票情形。应收账款账龄以收入确认为起始日,以收到回款为终止日,因此应收账款的账龄计算与结算、开票周期无直接关联。

公司语言服务业务订单通常具有高频次、小金额、订单数量多等特征,公司根据其长期服务经验确定了按一定周期与客户批量结算的结算方式。在订单数量较多的情况下,按一定周期结算原因:一是有利于公司和客户对账管理,二是为销售人员催收工作提供依据,三是为客户付款环节提供准确的依据。

结算至开票通常存在一定时间间隔,主要系公司大型客户多为国有背景类企业、政府及事业单位、外资企业等,这类客户通常具有严格的预算控制和资金审批流程,流程时间较长,经办人员通常累积一定结算金额后联系公司开具销售发票,见票后提起付款审批流程。

经对比报告期内主要大型用户的各年度合同结算条款,未发现信用期延后或放宽信用政策的情形。

综上所述,报告期内公司不存在提前确认收入或推迟结算、开票情形。

银行承兑汇票和商业承兑汇票方面。根据回复材料,公司报告期各期末已贴现或背书但尚未到期的银行承兑汇票均不附追索权,公司将应收票据贴现在现金流量表中列示为销售商品、提供劳务收到的现金。

关于报告期各期末已贴现或背书但尚未到期的银行承兑汇票是否附有追索权说明,传神语联表示,截至本回复出具日,2018年末和2019年末已贴现或背书的银行承兑汇票均已到期承兑且未被追索。

关于报告期各期末已贴现或背书但尚未到期的银行承兑汇票是否附有追索权,传神语联称,根据《中华人民共和国票据法》(2004修订)第六十一条规定,“汇票到期被拒绝付款的,持票人可以对背书人、出票人以及汇票的其他债务人行使追索权。汇票到期日前,有下列情形之一的,持票人也可以行使追索权:(一)汇票被拒绝承兑的;(二)承兑人或者付款人死亡、逃匿的;(三)承兑人或者付款人被依法宣告破产的或者因违法被责令终止业务活动的”,2018年末和2019年末,公司已贴现或背书但尚未到期的银行承兑汇票分别为461.44万元和722.24万元,报告期各期末已贴现或背书但尚未到期的银行承兑汇票附有追索权。

在将相关银行承兑汇票或商业承兑汇票贴现或背书时终止确认、应收票据贴现在现金流量表中列示为销售商品、提供劳务收到的现金的合理性,是否符合企业会计准则的规定,传神语联称,《企业会计准则第23号——金融资产转移》(2017年修订)第七条规定,企业在发生金融资产转移时,应当评估其保留金融资产所有权上的风险和报酬的程度,企业转移了金融资产所有权上几乎所有风险和报酬的,应当终止确认该金融资产,并将转移中产生或保留的权利和义务单独认为资产或负债。《企业会计准则应用指南》(2018年修订)关于《企业会计准则第23号——金融资产转移》的有关说明进一步指出,对于上述“几乎所有风险和报酬”,企业应当根据金融资产的具体特征做出判断,需考虑的风险类型通常包括利率风险、信用风险、外汇风险、逾期未付风险、提前偿付风险(或报酬)、权益价格风险等。根据以上准则和指南规定,票据背书或贴现应根据票据承兑方(出票人)的情况进行判断。对于信用等级较高的银行承兑的汇票可以认为相关资产所有权上几乎所有的风险和报酬已经转移,应当终止确认应收票据;信用等级较低的银行承兑的汇票以及由企业承兑的商业承兑汇票应当继续确认应收票据。

银行承兑汇票由信用等级较高银行承兑的银行承兑汇票在贴现时终止确认,收到的现金计入“销售商品、提供劳务收到的现金”;由信用等级一般银行承兑的银行承兑汇票以及由企业承兑的商业承兑汇票在贴现时不终止确认,收到的现金计入“收到其他与筹资活动有关的现金”,待到期兑付后终止确认。

更正后,公司关于银行承兑汇票或商业承兑汇票贴现或背书时终止确认、应收票据贴现的现金流量会计处理方式具有合理性,符合《企业会计准则》的规定。

关联方披露方面。根据回复材料,台湾地区自然人何震宇为COSMOS的唯一股东,经穿透后何震宇间接持有公司5.47%的股份。

关于关联交易披露是否准确、完整,传神语联表示,何震宇作为COSMOS唯一股东,并未直接持有公司任何股份。除通过COSMOS投资公司外,何震宇不存在其他对外投资或者任职关系,且与公司不存在任何其他关联关系及业务或者资金往来。

徐长军实际控制且担任董事长的朗新科技集团股份有限公司与公司存在少量笔译服务业务。除此之外,徐长军、秦峰其他对外投资或者任职的企业与公司不存在关联关系及业务或者资金往来。

此外,根据公司实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东提供的调查表,上述人员与公司主要客户、供应商不存在关联关系及与公司不存在关联交易的情形。

综上所述,徐长军作为公司曾经的董事,朗新科技已作为公司关联方进行了披露,且朗新科技向公司采购的少量笔译服务业务已作为关联交易进行了披露。因此,公司不存在未披露的关联交易,公司已在招股说明书中披露的关联交易情况准确、完整。

头图来源:123RF

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124501 <![CDATA[保险销售从业人员学历造假!人民财产保险被罚1万元]]> http://www.ommlud.cn/news/124501.html 保险销售从业人员学历造假!人民财产保险被罚1万元 Fri, 03 Jul 2020 13:37:45 +0800 晨晨 7月3日,资本邦获悉,人民财产保险股份有限公司乌鲁木齐市分公司收证监会罚单。据了解,公司存在未按规定建立保险销售从业人员管理档案的违法行为:2018年至2019年,94名保险销售从业人员未建立保险销售从业人员管理档案;14名保险销售从业人员入职材料存在虚假学历证明;47名保险销售从业人员“个人代理销售人员保险代理合同书”存在虚假签名。

证监会表示,上述行为违反了《保险销售从业人员监管办法》第二十条的规定。依据《保险销售从业人员监管办法》第三十二条的规定,决定给予人民财产保险股份有限公司乌鲁木齐市分公司警告,处一万元罚款的行政处罚。

六月以来,人民财产保险多处分公司均受到处罚。

6月28日,人民财产保险股份有限公司青海省分公司营业部、杨发豹、赵春生存在编制虚假资料行为,青海银保监局根据《保险法》第八十六条、《保险法》第一百七十条,《保险法》第一百七十一条,对其作出以下处罚决定:对中国人民财产保险股份有限公司青海省分公司营业部责令改正,处24万元罚款;对杨发豹给予警告,并处4万元罚款;对赵春生给予警告,并处5万元罚款。

6月23日,因未按规定使用保险条款,根据《保险法》第一百七十条,《保险法》第一百七十一条,银保监会作出如下处罚:对中国人民财产保险股份有限公司青海省分公司责令改正,处30万元罚款;对褚敬玉给予警告,并处6万元罚款。

6月17日,人民财产保险股份有限公司逊克支公司因虚假承保、虚假理赔,被黑河银保监分局罚款17万元。两名员工单士超、张鹤松因对人保财险逊克支公司虚假承保、虚假理赔问题负有直接责任,被警告并分别处罚款2万元。

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124498 <![CDATA[中策集团附属公司以368.7万港元出售200万股郑州银行H股]]> http://www.ommlud.cn/hk/124498.html 中策集团附属公司以368.7万港元出售200万股郑州银行H股 Fri, 03 Jul 2020 13:25:38 +0800 嘉嘉 7月3日,资本邦获悉,港股上市公司中策集团(00235.HK)发布公告称,于2020年7月2日,佳致(该公司一家间接全资附属公司)在公开市场上透过一系列交易出售合共200万股郑州银行H股,总代价约368.7万港元(不包括交易成本)。每股出售股份之平均售价(不包括交易成本)约1.84港元。

郑州银行为一家在中国注册成立的股份有限公司,其H股于联交所主板上市(股份代号:6196)。根据公开资料,郑州银行主要从事企业银行、零售银行和资金业务。

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124495 <![CDATA[芯海科技科创板IPO二轮问询回复:报告期内公司不存在资金占用情形]]> http://www.ommlud.cn/kechuangban/124495.html 芯海科技科创板IPO二轮问询回复:报告期内公司不存在资金占用情形 Fri, 03 Jul 2020 13:18:41 +0800 吴典 7月3日,资本邦获悉,芯海科技(深圳)股份有限公司(下称:芯海科技)近日披露科创板二轮问询回复。

二轮问询主要涉及财务会计信息与管理层分析、业务、股权结构、其他事项四大方面,一共13个问题。

财务会计信息与管理层分析方面,关于收入,根据问询回复,2017-2019年公司第四季度的收入占比分别为42.65%、31.85%和41.17%,而同行业可比公司的第四季度收入占比分别为27.22%、25.22%、29.73%,未呈现明显的四季度集中特征。公司前员工刘小灵为深圳市乐得瑞科技有限公司的实际控制人,该经销商成立于2014年3月7日,而刘小灵入股时间为2016年3月18日;田效麒持有深圳市兴格睿科技有限公司100%股权,该经销商成立于2014年4月11日,而田效麒入股时间为2017年6月29日。境外销售方面,公司委托湖南中芯代理报关、交货及收款,湖南中芯收取一定服务费。

关于公司四季度收入占比高于同行业可比公司的原因及合理性,芯海科技表示,同行业可比上市公司收入规模较大,产品种类较多且应用领域较广,其下游客户应用领域不仅包括消费电子领域,还广泛应用于工业控制、汽车电子、医疗器械等销售季节性较为不明显的终端领域,因此可比上市公司的第四季度销售占比未见显著偏高的情形。

而公司当前产品用途较为集中,除工业测量芯片外,主要均应用于消费电子领域,占比达90%以上,产品结构和下游终端应用领域与可比上市公司差异较大,因此,销售季节性特征较同行业可比公司明显。

受第四季度双十一购物节、圣诞节和次年元旦、春节等促销活动较多以及下游客户为春节后复工不确定因素需提前进行备货的影响,公司第四季度销售占比较高,具有合理性。

关于第四季度收入是否集中在12月份及合理性,是否存在年底提前确认收入的情况,芯海科技表示,报告期内,公司12月份销售收入占当期营业收入的比例分别为17.59%、13.40%和14.26%,其中2017年和2018年12月销售占当期比例高于10月及11月,主要系受春节等节假日影响,下游消费电子应用终端需求较旺盛,下游客户一般提前2-3个月进行采购备货,由于2018年、2019年的春节在2月份,因此2017和2018年12月份为下游客户的采购备货高峰,公司当月销售占比相对较高;而2020年春节在1月份,因此下游客户主要集中在2019年11月份进行采购备货,导致2019年12月份的销售占比低于2019年11月份。

综上,公司2017年和2018年12月份销售收入占比较高具有商业合理性,公司以货物发出并经客户签收时确认收入,确认时点准确。上述销售均具备真实的交易背景,符合收入确认准则,不存在提前确认收入的情况。

关于是否存在12月份集中销售的情况,是否利用该类经销商于期末突击确认收入,芯海科技表示,报告期内,公司向乐得瑞、兴格睿各月度销售不存在异常情况,第四季度各月份收入占比较高,与下游市场需求有关,与公司收入季节性及业务模式相符,具备商业合理性及真实的交易背景,不存在利用该类经销商于期末突击确认收入的情形。

此外,根据问询回复,公司不同种类芯片成本中直接材料金额在芯片销量增长的情况下不增反降,主要是由于部分芯片所需晶圆的采购价格下降,但招股说明书披露,2017-2019年晶圆的采购单价持续上升。2020年一季度末存货金额为7,801.00万元,较2019年末增长38.03%,受新冠疫情影响终端手机厂商出货量下滑导致公司压力触控芯片相关存货有所增加。

关于直接材料成本金额在芯片销量增长的情况下不增反降的原因及合理性;是否与招股说明书中披露的晶圆采购价格持续上升相矛盾,芯海科技表示,公司芯片的直接材料成本与不同型号芯片的销售结构占比、芯片颗粒的单位采购成本和流片补贴有关。

公司主要有五大类芯片产品,包括智慧健康芯片、压力触控芯片、智慧家居感知芯片、工业测量芯片和通用微控制器芯片等,产品类别较多;公司不同产品有多种不同型号芯片,各型号芯片所需对应型号晶圆的生产工艺和布图类型不尽相同,因此公司不同型号芯片的直接材料成本(主要为晶圆)的差异较大。当公司芯片产品的销售结构发生较大变化时,会导销售成本中直接材料成本的金额和占比发生变化。

此外,每颗芯片的直接材料成本主要对应的是芯片颗粒(即每片晶圆可切割的芯片数量)的单位采购成本。而芯片设计方案的迭代可能使芯片颗粒数量发生变化:如通过优化设计缩小单颗芯片面积使得同尺寸晶圆上可蚀刻出更多数量的芯片颗粒,在此情况下,即使晶圆采购价格上升,芯片颗粒的单位采购成本及其对应的直接材料成本仍可能下降。因此芯片颗粒的单位成本与对应的晶圆采购单价的变动趋势也可能存在差异。

最后,由于公司将收到的流片补贴于存货实现销售时抵减成本,因此,直接材料成本与销量的变动趋势也可能存在差异。

根据问询回复,2020年1-3月,8位MCU、32位MCU平均销售价格显著上升,销售数量大幅下降。2020年1-3月毛利率较高的原因系受新冠疫情影响,红外测温芯片及模组销售占比提高,该产品销售毛利率高达90.44%所致。

关于2020年一季度8位、32位MCU销售单价显著上升的原因及合理性,相关收入的可持续性,芯海科技表示,报告期内公司的8位、32位MCU销售单价已申请豁免披露。2020年一季度8位、32位MCU销售单价显著上升的原因具体如下:

(1)8位MCU销售单价上升原因

公司的8位MCU产品主要应用于电源快充以及消费电子领域。报告期内,8位MCU产品中消费类电子产品的收入占比分别为96.09%、91.00%、92.03%以及88.33%,因此8位MCU产品的单价变动主要由其中的消费类电子产品价格决定。

2020年1-3月,公司的8位MCU产品中的红外产品及电源快充销售占比较高,且该类产品销售单价较高,从而拉高了2020年第一季度8位MCU产品的平均价格,具有合理性。

(2)32位MCU销售单价上升原因

公司的32位MCU产品主要应用于电源快充领域。2020年1-3月,32位MCU产品上升,主要系2019年主要客户只采用了公司芯片,使用自研方案,2020年1-3月中小客户占比较高,需要采用公司的电源快充整体解决方案(包含芯片及应用方案),因此销售单价整体偏高,具有合理性。

关于相关收入的可持续性,芯海科技表示:

(1)报告期内MCU相关收入增长情况良好,客户稳定增长

报告期内,公司MCU产品的收入分别为3,935.38万元、5,597.66万元、7,893.08万元以及1,243.40万元,除2020年1-3月销售受到疫情影响外,销售增长趋势良好。截至2020年3月底,公司MCU相关产品的在手订单为2,339.04万元,相较于2019年末的在手订单金额1,469.64万元增长59.16%。公司于2019年实现MCU产品的大批量出货,客户数目达到22个,较2018年增加16个。报告期内公司收入情况较为稳定,在手订单情况良好,客户稳定增长。

(2)MCU产品未来应用领域广泛,具备较大的市场提升空间

①MCU产品应用领域广泛

目前公司的MCU产品作为通用性产品,应用在消费电子等各种应用领域,经销商可以根据不同的终端需求开发相应的方案,以满足不同终端客户在不同应用场景的需求。随着电子类消费产品的广泛应用,应用场景持续丰富,消费热点不断出现,公司的MCU不断会有新的市场机会。MCU产品广阔的应用领域及终端产品的多样性和成长性有助于公司的相关产品的未来稳定投产并实现销售。

②32位MCU产品具备较大的市场空间,募投项目将进一步提升竞争力

公司的32位MCU在可靠性、适用性、IP丰富度、集成度等性能指标方面已基本可与国外竞争对手保持同等水平。针对电源快充市场,公司的MCU在集成度及易用性方面甚至超过国外竞争对手。受限于公司的32位MCU量产起步较晚以及国产MCU整体市场份额较低等因素,公司的32位MCU产品渗透率较低,但是具备一定竞争优势。因此从国产替代角度而言,公司的32位MCU芯片仍具备较大的市场提升空间。

此外,公司基于自身在高精度ADC、SoC、MCU等核心芯片设计方面的长期技术积累和丰富的流片经验,拟对已有高性能32位系列MCU芯片技术进一步完善,以期在未来进一步丰富公司的产品线,增加高附加值产品的比重,提升公司的盈利水平。待该募投项目投产后,公司有望完成高性能32位系列MCU芯片升级及产业化,为客户提供低功耗、高性能、高安全、高可靠性的MCU芯片产品,持续提升市场份额。

综上,公司MCU类产品目前的收入增长情况良好,未来应用领域广泛,且具备较大潜力,收入具备可持续性。

关于红外测温芯片及模组的毛利率与同类产品的比较情况,毛利率较高的原因及合理性,芯海科技表示,红外测温芯片及模组的毛利率属于各厂商的核心非公开信息,目前暂无有效方式获取。公司红外测温芯片单价及相关市场询价结果已申请豁免披露。

公司双芯片的价格低于市场询价的其他厂商单芯片价格,主要系自2020年初新冠疫情爆发以来,市场对于具有红外测温应用功能的芯片的需求剧增,相关产品处于供不应求的状态,同类产品价格相比以前年度出现较大幅度提高,市场售价普遍较高。

公司产品具备通用性,在疫情发生前已有晶圆及半成品等原材料库存,公司在疫情发生后及时开发出相应方案,并对下游客户实现批量出货,因交易量较大,经双方协商后售价仍然处于合理区间;此外,公司考虑到红外测温芯片主要用于红外额温枪等疫情防控物资,因此定价时对销售价格涨幅做出一定限制,具有合理性。

业务方面。根据问询回复,2015年3月31日公司以2,700万元投资芯感互联,持股比例30%。2017年9月30日由于芯感互联净资产未达10,000万元,卢国建以3,000万元的价格回购公司持有的芯感互联股份。

关于上述投资、回购事项是否构成卢国建及其控制的其他企业对公司的资金占用,芯海科技表示,芯感互联的主营业务为研发、生产以及销售自助售餐机,可将智能硬件、网络订餐和O2O充分结合,提供多种移动端的网络订餐服务,该行业在饿了么、美团等互联网送餐服务公司占领国内市场之前具有广阔的市场发展空间。2015年,公司认为芯感互联及其所处行业具有良好的发展前景,因此于2015年3月31日经过股东大会决议,决定对芯感互联进行参股投资。

2015年3月,双方在协商的基础上确定公司以2,700万元对芯感互联进行增资并持有其30%的权益。2015年9月30日,因芯感互联还处在产品试制阶段,没有获取营业收入,为了确保公司的此项投资权益不受损失,公司与芯感互联以及卢国建于2015年9月30日签订了投资补充协议,投资补充协议约定若截至2017年9月30日芯感互联净资产不能达到人民币1亿元,公司对其拥有的权益不能达到3,000万元,差额由芯感互联以及卢国建给予补偿。

因饿了么、美团等互联网送餐服务公司占领了国内市场,自助售餐机行业受到较大冲击,芯感互联持续发生亏损,经营未达预期,其净资产也未能达到约定的水平。因此,按照投资补充协议的约定,卢国建履行了相关承诺,对公司进行补偿。2018年1月,经各方协商约定,卢国建以3,000万元对公司持有的芯感互联权益进行回购,履行投资补充协议约定的补偿义务。

公司对于芯感互联的增资事项已于2015年3月26日经过执行董事决议和股东会决议审批通过,该程序合法合规,并未对公司股东利益造成损害。

根据艾瑞咨询2015年发布统计数据显示,中国餐饮O2O市场发展较快,预计2017年将突破2,000亿元,年复合增长率超过30%。该项投资最初系公司基于看好芯感互联所处的自助售餐机行业具备广阔的发展前景而做出的商业行为,具备合理性。

公司于2015年3月增资时候,30%股权对应作价2,700万元,即芯感互联的估值对应为9,000万元,而2016年5月,深圳力合创业投资有限公司(以下简称“力合创业”)对芯感互联进行增资时的增资价格为1,000万元,对应芯感互联10%股权,即芯感互联的估值为1亿元。综上,公司增资芯感互联时的估值具备公允性。

2015年至2019年,芯感互联的净损益为-4,569.20万元,高于公司对其的增资款2,700万元,相关款项并未被实际控制人占用。

综上,该项投资最初系公司基于看好芯感互联未来发展而做出的商业行为,该投资已经于2015年3月26日经过执行董事决议以及股东大会决议审批,且投资作价公允,并非实际控制人的资金占用行为。后续与卢国建签订投资补充协议以及由卢国建通过回购相关权益履行约定义务的处理均属于投资活动中常见的保护性措施,具有商业合理性。因此,上述投资、回购事项不构成卢国建先生及其控制的其他企业对公司的资金占用的情形。

此外,公司不存在资金体外循环、资金被主要股东及其控制的其他企业占用的情形。

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124492 <![CDATA[江海证券债券业务存在诸多问题,负责人董力臣被约谈]]> http://www.ommlud.cn/news/124492.html 江海证券债券业务存在诸多问题,负责人董力臣被约谈 Fri, 03 Jul 2020 13:10:20 +0800 晨晨 7月3日,资本邦获悉,江海证券债券投资交易存在诸多问题,公司主要负责人董力臣被证监会约谈。

经查,江海证券在开展债券投资交易过程中,存在交易员资格管理及交易行为管控不足、标的证券和对手方管理不到位、合规管理和风险控制有效性不足等问题;开展资产管理业务存在违规新增通道业务、内部管理混乱、风险管理不到位等问题;开展股票质押业务存在业务决策流于形式、尽职调查不充分、风险管理不健全等问题。

证监会表示,上述行为违反了《证券公司监督管理条例》第二十七条、《证券公司内部控制指引》第五十条、《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第十、二十三条、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》第六十、七十一、八十二条等规定,反映出江海证券合规和风险管理存在严重缺陷,内部控制存在重大隐患。董力臣作为公司主要负责人,对相关违规行为负有领导责任。根据《证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法》第五十一条的规定,对董力臣采取监管谈话措施。

此前曾被暂停债券自营业务6个月

6月,证监会曾对江海证券下发监管函。经查,中国证监会发现江海证券存在以下问题:一是开展债券投资交易过程中,存在交易员资格管理及交易行为管控不足、标的证券和对手方管理不到位、合规管理和风险控制有效性不足等问题;二是开展证券资产管理业务存在违规新增通道业务、内部管理混乱、风险管理不到位等问题;三是开展股票质押业务存在业务决策流于形式、尽职调查不充分、内部控制不健全等问题。

按照相关规定,中国证监会拟对江海证券作出如下监督管理措施:

1、暂停债券自营业务6个月(已持有存量债券可以卖出,不得新增买入,为防范流动性风险而从事的必要债券交易除外,回购交易融入资金规模不得增加)。

2、暂停资产管理产品备案6个月(按规定为接续存量到期产品持有的未到期资产而新设立产品除外,但不得新增投资)。

3、暂停股票质押式回购交易业务6个月(存续合约可以依规办理延期)。对此,江海证券有陈述、申辩的权利。江海证券提出的事实、理由和证据,经复核成立的,中国证监会将予以采纳。如果江海证券放弃陈述、申辩的权利,中国证监会将按照上述事实、理由和证据作出正式的监督管理措施决定。

头图来源:图虫

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124490 <![CDATA[过亿亏损,高额负债,已停牌的久康国际的上市之路还有多久?]]> http://www.ommlud.cn/news/124490.html 过亿亏损,高额负债,已停牌的久康国际的上市之路还有多久? Fri, 03 Jul 2020 12:00:02 +0800 木樨 7月3日,资本邦获悉,港股公司久康国际(00850.HK)发布继二零一八年七月三日起港股停牌后的季度最新情况。

久康国际为一间投资控股公司。其附属公司的主要活动为商品及化工产品贸易、物业投资、贷款业务、证券经纪、资产管理、保险经纪及开采及销售原油。

据悉,久康国际股份已由二零一八年七月三日上午九时正起于联交所暂停买卖,并将维持暂停买卖直至另行通知待达成复牌指引为止。于二零一九年四月八日,相关调查已完成及调查报告已发行。由于联交所认为,久康国际未能根据上市规则证明其拥有充足的营运及资产水平支持经营以保证其持续上市地位,因此,久康国际普通股于联交所的买卖自二零一八年七月三日起仍然暂停。

公司已于二零二零年三月二十五日根据上市规则第2B.06(2)条就复核该决定向联交所上市复核委员会秘书提交书面请求。有关复核该决定之书面申请已分别于二零二零年五月十三日及二零二零年五月二十七日向联交所上市复核委员会递交。上市复核委员会之复核聆讯日期预计为二零二零年六月二十日。

尽管持续停牌,但久康国际介绍,公司业务一如既往地正常运作。集团继续维持其主要业务分部,即(i)商品贸易;及(ii)金融服务。

商品贸易方面,据介绍,久康国际一间全资附属公司永成化工澳门离岸商业服务有限公司(「永成」)与久康国际一名独立第三方ChinaMoneyInvestmentLimited(「客户」)于二零二零年三月十一日订立柴油合约。截至二零二零年六月三十日,永成向客户供应约138,774桶船用燃料油,且产生总收入及净收入分别约为港币51,80万元及港币1,90万元。

金融服务方面,于本公告日期,久康国际正评估金融服务分部之业务营运并将持续努力开展该分部的业务。

原油方面,久康国际拥有一间间接附属公司齐齐哈尔市东北石油开发有限责任公司之96%权益,而该附属公司拥有位于中国黑龙江省齐齐哈尔市之富拉尔基油田项目(「油田」)。为油田即将开展的作业重续《安全生产许可证》,油田的改造工程已根据当地消防安全规定完成并已完成消防安全改造工程检查。油田随后就中国消防安全改造工程取得相关政府部门的验收。新冠肺炎的爆发使该进程有所延后。《安全生产许可证》预期将于二零二零年后期完成重续。于本公告日期,久康国际正重新评估上述油田项目之发展规划。

根据公司最新财报,截至二零二零年三月三十一日止年度,久康国际收益为2540万港元,同比下降76%;公司拥有人应占年度亏损约港币1.17亿港元。此外,久康国际截至二零二零年三月三十一日止年度产生经营活动所用现金净额及录得经营活动所用现金净额流出。公司提示,该等情况表明存在重大不确定因素,可能对久康国际的持续经营能力产生重大疑虑,因而久康国际于正常业务过程中可能无法变现其资产及解除其负债。

久康国际表示已采取以下措施:

(a)久康国际一直积极与债务人磋商以结清其未偿还逾期贸易应收款项及应收贷款。

(b)久康国际一直积极与债券债权人磋商一年内到期之债券之续期,账面总值约港币178,902,000元。

(c)于二零二零年三月三十一日之后,久康国际与第三方签订买卖合约,出售一所由本公司之间接全资附属公司拥有的投资物业,金额约港币34,500,000元,交易已于二零二零年六月十二日完成。

(d)久康国际正与其中一名股东商议约港币100,000,000元的贷款。

(e)久康国际在销售成本,行政及其他营运开支,资产开支等方面严格控制。

(f)久康国际亦竭力于提升销售,包括寻求新客户及销售订单,以及实施完善的政策以改善经营现金流。

截至2020年3月31日,久康国际流动负债额为2.81亿港元,去年同期为1.69亿港元。

久康国际表示,现金流量预测涵盖自二零二零年三月三十一日起不少于十二个月期间。

头图来源:123RF

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124494 <![CDATA[百济神州治疗骨巨细胞瘤药安加维于中国上市]]> http://www.ommlud.cn/usstock/124494.html 百济神州治疗骨巨细胞瘤药安加维于中国上市 Fri, 03 Jul 2020 11:54:21 +0800 嘉嘉 7月3日,资本邦获悉,港股上市公司百济神州(06160.HK)发布公告称,公司于2020年6月30日宣布安加维?(地舒单抗注射液)用于治疗骨巨细胞瘤(GCTB)在中国正式商业化上市。

这是继百济神州和安进在2020年1月达成全球肿瘤战略合作后,百济神州首款正式在中国开启商业化上市的由安进公司生产的药品。安加维?于2019年5月获得中国国家药品监督管理局(NMPA)批准用于治疗不可手术切除或者手术切除可能导致严重功能障碍的骨巨细胞瘤,包括成人和骨骼发育成熟(定义为至少1处成熟长骨且体重≥45kg)的青少年患者。

此外,安加维?用于多发性骨髓瘤和实体瘤骨转移患者中骨相关事件预防的新适应症上市申请(sNDA)已于2020年4月被正式受理,目前正在NMPA药品审评中心(CDE)技术审批中。

百济神州中国区总经理兼公司总裁吴晓滨博士表示:“安加维?在中国正式开启商业化上市,标志著百济神州与安进公司的战略合作迈进了一个新的里程碑,但更加令人鼓舞的是安加维?作为首个,也是目前唯一一个在中国获批的骨巨细胞瘤治疗药物,将带给患者更加创新的治疗选择。我们在中国的商业化团队目前有1,200多名员工,我们期待能将安加维?以及公司其他多项癌症疗法带给有需求的患者。”

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124487 <![CDATA[景顺长城中证红利低波动100ETF今日上市,投资高分红企业]]> http://www.ommlud.cn/news/124487.html 景顺长城中证红利低波动100ETF今日上市,投资高分红企业 Fri, 03 Jul 2020 11:42:57 +0800 晨晨 7月3日,资本邦获悉,景顺长城中证红利低波动100ETF今日上市。

据了解,该基金通过高股息和低波动两大指标筛选个股,以进可攻、退可守为投资理念,寻找收益和安全边际的最佳平衡点,打造适合投资者长期投资的指数产品。在具体操作上,景顺长城中证红利低波100ETF将以不低于90%的基金资产投资于目标指数——中证红利低波100指数。该指数从沪深A股中选取100只流动性好、连续分红、股息率高且波动率低的股票作为指数样本股,采用股息率/波动率加权,以反映A股市场股息率高且波动率低的股票整体表现。

景顺长城中证红利低波100ETF基金经理张晓南表示,高分红的企业往往抵御经济波动的能力较强,股价波动率较低,使之成为稳健投资者的关注焦点。目前,国内经济生产正逐步回归正轨,国内生产企业有望抓住市场机遇、扩大市场份额,或在此特殊时期进行数字化转型、提升生产效率。特别是在利率持续走低的背景下,经营稳健、现金流充沛且具备核心竞争力的公司将表现出更强的抗风险能力,有望在后续不确定性的市场中获取确定性较高的收益。

公告显示,截至6月24日,该基金份额持有人户数为15862户,平均每户持有的基金份额为8.05万份。持有人结构方面,截至6月24日,机构投资者持有的基金份额7791.47万份,占基金总份额的6.10%;个人投资者持有的基金份额为11.99亿份,占基金总份额的93.90%。

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124486 <![CDATA[拼多多将于7月22日召开股东大会]]> http://www.ommlud.cn/usstock/124486.html 拼多多将于7月22日召开股东大会 Fri, 03 Jul 2020 11:39:40 +0800 嘉嘉 7月3日,资本邦获悉,美股上市公司拼多多(PDD.US)发布公告称将于2020年7月22日上午9点(中国时间)通过电话会议和互联网召开拼多多公司的年度股东大会以讨论有关重选黄峥、林海峰、陆奇等为公司董事。

7月1日,公司创始人、董事长黄峥宣布卸任拼多多CEO。

截至发稿,拼多多报93美元,涨8.84%。

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124489 <![CDATA[易瑞生物“带病”冲刺创业板上市:疫情带来发展“危与机”,西班牙“问题”检测试剂事件或成IPO最大风险点?]]> http://www.ommlud.cn/news/124489.html 易瑞生物“带病”冲刺创业板上市:疫情带来发展“危与机”,西班牙“问题”检测试剂事件或成IPO最大风险点? Fri, 03 Jul 2020 11:36:56 +0800 卓木 7月2日,资本邦从深交所官网获悉,深圳市易瑞生物技术股份有限公司(下称“易瑞生物”)创业板上市申请招股书已获受理。

招股书显示,易瑞生物此次拟公开发行股票的数量不超过4,086万股,占发行后总股本的比例不低于10%;预计募集资金2.13亿元,主要用于食品安全快速检测产品生产线建设项目。

【政府补助占盈利额近两成,毛利率波动走低】

资本邦了解到,易瑞生物主营业务为食品安全精准快速检测产品的研发、生产、销售及相关服务,并向体外诊断快速检测(POCT)领域拓展。公司的主要产品为食品安全快速检测试剂、快速检测仪器和相关检测服务。公司实际控制人朱海、王金玉合计控制公司72.86%的股权。

图片来源:易瑞生物2020年7月招股书

公司产品主要应用于乳品、肉类、水产、粮油及水果蔬菜等食品领域以及对应的种养殖环节,近年来公司的经营业绩和市场份额快速增长,已逐步发展成为国内食品安全快速检测领域的领先企业之一。

招股书显示,公司于2015年9月设立体外诊断分公司,近年来逐步切入体外诊断业务领域,体外诊断业务产品主要包括毒品检测、传染病检测等产品以及相关半成品。不过,此前体外诊断业务只是易瑞生物极小一部分业务。2017年、2018年和2019年,公司体外诊断业务收入分别为71.38万元、460.54万元和1,455.73万元。

财务数据显示,2017年至2019年,公司实现营业收入分别是1.38亿元、2.05亿元、2.39亿元;同期对应的归属于母公司所有者的净利润分别是3929.26万元、7393.67万元、9230.84万元;但扣除非经常性损益后,公司归母净利润则分别是3514.45万元、6225.16万元、7572.24万元。招股书显示,报告期内,易瑞生物获得政府补助按年分别是862.94万元、1388.12万元、1739.46万元,占其归母净利润分别是21.96%、18.77%、18.84%。

图片来源:易瑞生物2020年7月招股书

需要指出的是,报告期内,公司主营业务毛利率波动不小,分别为75.75%、68.32%和74.33%。易瑞生物坦言,如果公司未来不能持续提升技术先进性并保持产品优势,或者行业竞争加剧导致产品价格下降,或者公司未能有效控制产品成本,都可能导致公司主营业务毛利率存在下滑风险。

资本邦了解到,目前,易瑞生物主要对标同行业公司均为新三板公司。易瑞生物的毛利率相对较高:

图片来源:易瑞生物2020年7月招股书

此外,易瑞生物报告期内的加权平均净资产收益率分别为45.19%、48.86%和19.62%。本次股票公开发行后,公司的净资产将进一步增大,由于募集资金投资项目具有一定的建设周期,短期内难以产生效益,因此公司存在发行后净资产收益率下降的风险。报告期内,公司维持较快发展速度,其中2017年至2019年,公司营业收入规模从13,788.78万元上升至23,917.80万元,年复合增长率达到31.70%。随着公司的收入规模持续扩大,以及市场竞争日趋激烈,公司未来面临增长速度放缓的风险。

易瑞生物指出,公司本次发行选择的上市标准为:最近两年净利润均为正,且累计净利润不低于人民币5000万元。

【疫情带来的“危与机”:西班牙“问题”检测试剂事件成IPO最大风险点?】

值得一提的是,对于易瑞生物而言,2020年1月爆发以来的新冠疫情“危机并存”。

机会在于,公司的体外诊断业务得到发展机会。

自2020年1月起,全球范围内爆发了较为严重的新型冠状病毒疫情,该病情的蔓延,对公司的原材料供应、产品生产和销售均造成一定影响。目前公司已接近全员复工,经营活动基本恢复正常。公司产品以内销为主,但近年来海外业务快速发展,2019年度营业收入中的外销占比达19.87%。受疫情影响,公司境内和境外食品安全快速检测业务均受到了不利影响,目前全球疫情仍然存在不确定性。

资本邦了解到,2020年新冠疫情爆发后,易瑞生物迅速研发出了新冠检测试剂盒,由于公司已搭建了完善的海外渠道,在新冠检测试剂盒研发成功并取得相关进口国要求的资质后迅速推向了海外多个国家,推出该产品后公司取得了较多的海外订单。

易瑞生物称,2020年年初,受疫情影响,公司迅速研发出了新冠检测试剂产品并取得了境外销售资质,受该产品影响,预计2020年上半年体外诊断业务收入将出现较大幅增长,从而对公司收入结构产生影响。

图片来源:2020年7月招股书

遗憾的是,易瑞生物或许正在“错失”这个发展机遇期。

2020年3月份,海外媒体报道西班牙政府通过当地贸易商采购公司的新型冠状病毒快速检测试剂盒存在检测效果不佳的问题,国内亦有部分媒体进行了报道,并报道该部分出口产品未取得医疗器械注册证书。

资本邦据今年3月26日西班牙《国家报》等媒体报道获悉,西班牙政府计划向中国退还9000套“快速检测”试剂盒,因为它们被认为不合格,特别是检测灵敏度在30%左右,而实际灵敏度应该高于80%。消息一出,在国内引起”轩然大波“。3月27日上午,深圳市市场监督管理局发布公告称,对网传事件启动快速核查。当天易瑞生物声明称,看到报道后第一时间跟西班牙卫生部取得联系,“在沟通的过程中,了解到在医院临床验证过程中,医院使用易瑞新冠抗原快检产品与PCR进行比对实验,结果与PCR检测符合率较低,经了解,在采样和样本提取过程中,可能没有严格按照我司的操作使用说明来进行鼻咽拭子样本的采样、提取和操作,因此导致样本检测准确度下降。”

易瑞生物在声明中称,公司于2020年3月12日正式取得新冠系列四个产品的欧盟CE认证;由于在在国内没有注册证,目前该司相关新冠产品未在国内有任何销售,在国内仅供科研使用。而易瑞生物最新招股书则称,前述产品出口前,公司已取得相应的《医疗器械产品出口销售证明》,亦取得了CE等认证,相关产品可以在欧盟自由通行;截至招股书签署日,公司与西班牙客户已就相关交易的履行事宜协商一致,不存在纠纷。

易瑞生物保荐机构认为,易瑞生物的新型冠状病毒快速检测试剂盒在西班牙销售事项取得了国内出口销售证明和国外CE认证,具备销售资质,与国外客户的交易属于商业行为。易瑞生物也称,公司已取得深圳市市场监督管理局出具的无违法违规证明,证实公司自2017年1月1日至2020年4月30日没有违反市场监督管理有关法律法规的记录。

易瑞生物将此事视为公司此次冲刺创业板上市最大风险点,并在招股书中数次重点提及。公司坦言,由于公司出口西班牙的新冠检测试剂陷入了舆论风波,同时政策对出口物资管制调整,公司目前体外诊断产品出口暂时受限,若出口限制不能尽快解除,这将对公司正在向海外开拓的体外诊断业务造成不利影响,进而对公司经营业绩的可持续和稳定性产生影响。

此外,回顾起来,易瑞生物曾因未及时缴税被处罚。2018年12月17日,国家税务总局北京市昌平区税务局出具京昌城南税简罚[2018]233号《税务行政处罚决定书(简易)》,因北京易准未按照规定期限办理纳税申报和报送纳税资料,逾期820天,涉嫌违反《中华人民共和国税收征收管理法》第二十五条第一、二款之规定,决定对北京易准处以1,000.00元的行政处罚。

头图来源:图虫

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124485 <![CDATA[“中国版维密”转型不利,都市丽人预计上半年亏损1.2亿元,暂关9成门店]]> http://www.ommlud.cn/news/124485.html “中国版维密”转型不利,都市丽人预计上半年亏损1.2亿元,暂关9成门店 Fri, 03 Jul 2020 11:29:33 +0800 木樨 7月3日,资本邦获悉,港股上市公司都市丽人(02298.HK)发布2020年上半年盈利预告。

都市丽人主要业务为从事设计、营销及销售贴身衣物产品。集团收入主要源自销售产品,包括向加盟商或透过自营门店及网络销售平台向消费者销售产品。

延续2019年业绩下滑态势,都市丽人(中国)控股有限公司(以下简称:都市丽人)董事会宣布,公司估计截至二零二零年六月三十日止六个月的公司拥有人应占亏损将不少于人民币1.2亿元,而去年同期公司拥有人应占利润人民币3550万元。

都市丽人称,因自二零二零年第一季度中国内地爆发二零一九年冠状病毒病以及随后相关部门为防止病毒进一步传播而采取的社交隔离及封城措施,集团的零售额及向加盟商销售的金额受到影响。整体而言,这些措施极大地限制了集团自营门店及加盟商门店所在的主要购物区之人流量,从而对集团的营运表现造成了重大的影响。据悉,自相关部门发布社交隔离规定及其他公共卫生警告后,都市丽人及其加盟商于今年二月至三月中旬暂时关闭了约90%门店。在此期间,公司通过精简组织架构、与业主磋商降低租金及暂时降低高级职员的薪酬,致力于减轻二零一九年冠状病毒病的不利影响。从约二零二零年三月下旬开始,随着疫情影响逐步减弱,都市丽人及其加盟商得以逐步重开门店营业。

此外,除二零一九年冠状病毒病外,鉴于中国与其主要贸易伙伴之间的持续贸易纠纷,自二零二零年年初起中国内地的经济及其零售行业呈放缓趋势。这进一步打击了都市丽人今年上半年的经营表现。

据都市丽人2019年报,全年内,集团的收入同比下降约19.9%至约人民币40.82亿元;股东应占亏损12.98亿元,而上年同期股东应占利润3.78亿元;毛利率下跌至约22.6%(二零一八年:41.7%),大幅下跌主要是由于一次性撇减约人民币7.38亿元的旧存货所致。若撇除这特殊项目,毛利率约为40.7%。这轻微下跌主要是由于市场竞争激烈及向客户提供更高折扣所致。

为了改善业务表现, 都市丽人在去年十一月和十二月提出一项转型计划:

a)回归专注实用、功能和性价比较高的产品;

b)于二零一九年十二月联合新代言人关晓彤小姐推出「做自己的偶像」为主题的新商业广告,以推广新设计的优质产品;

c)于二零一九年第四季度开设六间以「家庭生活理念」为主题的购物中心门店和于二零一九年十二月以全新的形象开设和翻新第七代贴身衣物门店,以吸引消费者;

d)加大对电商渠道和腾讯小程序的投资,以打破线上和线下营销之间的界限并实现全渠道营销;

e)拓展业务版图至国内低线城市以填补市场缺口;

f)建立具规模的渠道以清理旧和过期存货(例如特卖场和折扣店)以长期维持存货在健康水平;

g)优化加盟商的结构,并开拓潜在的东南亚市场;及

h)严控成本、优化组织架构和削减非必要的费用。

然而,刚走上转型之路的都市丽人又遭遇了疫情的打击,上半年业绩惨淡。都市丽人表示将继续推进转型计划以振兴其业务。截至二零二零年六月三十日止六个月,集团已采取并将继续采取以下措施:

1.集团继续自快时尚性感产品转至实用、功能和性价比高的产品;

2.加大对电商渠道和腾讯小程序的投资,实现全渠道营销;

3.聚焦经典款产品并大幅减少库存单位(SKU)数量;

4.通过各种销售及分销渠道提供合理折扣,并且快速开设工厂折扣店超过100间,继续大力清理旧库存;

5.开设以「家庭生活理念」为主题的购物中心门店并以新形象开设或翻新第七代门店。整体而言,都市丽人估计在二零二零年五月至八月,将开设或翻新约200间门店,预期在下半年会保持开店拓展趋势;

及6.于二零二零年六月二十四日在东莞开设一间旗舰店,面积约1,000平方米,而这旗舰店的模式有望在将来在其他主要城市逐步展开。

于二零二零年五月,都市丽人的自营门店及加盟商门店的零售销售额已达到二零一九年五月的约80%以上;而电商销售方面已于二零二零年五月录得增长(在某些电商平台有双位数字增长),并预期在二零二零年六月和二零二零下半年可持绩改善。集团的现金水平足以应付现时业务所需。

截至发稿,都市丽人股价报0.57港元,市值12.82亿港元。

头图来源:图虫

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