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科创板|二过二!华润微电子CRM、兴图新科IPO申请过会

导语截至2019年10月25日,总计有166家企业向上交所提交了科创板上市申请,其中“已询问”63家、“已受理”7家、“通过”8家、“提交注册”13家,“注册结果”59家,暂缓审议“1”家,另有2家显示为“中止”状态,还有13家“终止”审核。

资本邦 · 2019-10-25 · 文/五点 · 浏览4891

  2019年10月25日,上交所召开科创板上市委2019年第38次审议会议结果显示:华润微电子有限公司(下称“CRM”)、武汉兴图新科电子股份有限公司(下称“兴图新科”)的科创板IPO申请均通过审核。

  截至2019年10月25日,总计有166家企业向上交所提交了科创板上市申请,其中“已询问”63家、“已受理”7家、“通过”8家、“提交注册”13家,“注册结果”59家,暂缓审议“1”家,另有2家显示为“中止”状态,还有13家“终止”审核。

CRM:补充披露其确保境内投资者获得现金分红的具体措施

  CRM是中国领先的拥有芯片设计、晶圆制造、封装测试等全产业链一体化经营能力的半导体企业,产品聚焦于功率半导体、智能传感器与智能控制领域,为客户提供丰富的半导体产品与系统解决方案。

  CRM是华润集团半导体投资运营平台,始终以振兴民族半导体产业为己任,曾先后整合了华科电子、中国华晶、上华科技等中国半导体先驱。公司及下属相关经营主体曾建成并运营中国第一条4英寸晶圆生产线、第一条6英寸晶圆生产线,承担了多项国家重点专项工程。

  目前CRM主营业务可分为产品与方案、制造与服务两大业务板块。报告期内,公司的产品与方案业务板块收入占比持续提高,从2016年度的30.52%增长到2018年度的42.90%。

  CRM的实际控制人为中国华润,国务院国资委则持有中国华润100%的股权。截至招股说明书签署日,CRM股权结构如下图所示:

  (图片来源:CRM最新上会稿)

  CRM的科创板上市申请自6月26日受理,公司先后于9月12日、10月9日回复了一轮至二轮问询。

  (图片来源:上交所网站)

  最新财务数据显示,CRM2016年-2019年上半年实现营收分别为439,676.33万元、587,558.97万元、627,079.65万元、264,002.40万元;相对应的净利润分别为-30,224.97万元、-10,268.81万元、53,756.21万元、21,288.54万元。

  (图片来源:CRM最新上会稿)

  CRM本次发行以港元作为面值,科创板上市委要求CRM说明:(1)本次发行后,投资者是否会面临汇率波动风险;(2)发行人确保境内投资者获得现金分红的具体措施

  CRM本次发行拟募集资金300,000万元中,150,000万元用于建设8英寸高端传感器和功率半导体项目,60,000万元用于前瞻性技术和产品升级研发项目。科创板上市委要求CRM结合集成电路行业投资大、技术迭代快的特点进一步说明:(1)在2019年业绩下滑的情况下,现有产能的利用情况,是否存在产能利用率不足的问题;(2)募投项目新增产能是否会受行业景气度影响而过剩,从而进一步加大发行人经营风险的可能性。

  此外,科创板上市委要求CRM:(1)根据《公司章程》第二十八条及第二十九条的规定提出的相关诉讼,中国法院是否有管辖权,同时,若中国法院作出的有利于境内投资者的判决,中国境内投资者是否可以对发行人位于中国境内的财产申请采取执行措施;(2)境内投资者维护其权益的其他相关方式和途径;(3)进一步说明发行人核心技术的先进性。

兴图新科:与奥维通信之间的合作关系是否存在重大不确定性

  兴图新科是一家基于网络通信的军队专用视频指挥控制系统提供商,专注于视音频领域的技术创新和产品创新,主要产品包括视频指挥控制系统、视频预警控制系统,重点应用于国防军队,并延伸至监狱、油田等行业。

  军队专用视频指挥系统是与信息时代联合作战相生相伴的全新信息系统,是军队指挥信息系统的重要组成部分。军队专用视频指挥系统既具备远程组会、音视频交互的特征,又突破了用户只能加入单一会议的限制,具备多级组会、交叉组网、越级指挥、横向联合、不间断插会、自主控制、预案联动、按需分发、柔性重组的能力,需满足战略指挥平滑迁移、战术末端随遇接入、复杂网络保底通联、安全保密自主可控等要求,实现资源服务化、系统栅格化、指挥伴随化。

  兴图新科控股股东、实际控制人为程家明,直接持有公司52.29%的股权,通过兴图投资间接控制公司19.28%的股权,合计控制公司71.57%股权。截至招股说明书签署之日,兴图新科股权结构如下:

  (图片来源:兴图新科最新上会稿)

  兴图新科的科创板上市申请自6月27日受理,公司先后于8月30日、9月30日回复了一轮至二轮问询。

  (图片来源:上交所网站)

  财务数据显示,兴图新科2016年-2019年上半年营收分别为7,955.46万元、14,884.48万元、19,813.64万元、4,905.65万元;相对应的净利润分别为460.98万元、3,115.34万元、4,221.38万元、72.92万元。

  (图片来源:兴图新科招股书)

  申请文件显示,2019年1-6月,2018年不在前五大客户之列的奥维通信股份有限公司(“奥维通信”)成为兴图新科第一大客户,兴图新科来源于该客户的营业收入3,496.37万元,占比71.27%。

  科创板上市委要求兴图新科说明:(1)截至2019年9月30日,发行人前五大客户有无变动;(2)奥维通信的主营业务,报告期内奥维通信的营业收入和净利润情况;(3)奥维通信成为发行人第一大客户的原因及其与军方客户的关系、获得军方业务的情况和报告期内奥维通信军方客户的变化情况;(4)报告期内发行人与奥维通信的销售合同或订单形成方式、来源于奥维通信营业收入和应收账款情况;(5)发行人与奥维通信之间的合作关系是否存在重大不确定性以及是否对发行人的持续经营能力构成影响。

  报告期内,兴图新科研发人员平均薪酬逐年增加,其中2018年度大幅增加,但仍低于行业可比上市公司平均水平。各期离职人数占各期末研发人员总数的比例分别为20.67%、23.08%、20.00%和5.95%。关于这一点,科创板上市委要求兴图新科说明:(1)研发人员平均薪酬与同行业企业相比是否具有竞争力,是否已建立了稳定研发队伍的相关制度;(2)研发人员大幅加薪是否与发行人的经营状况相匹配,是否具有可持续性,是否影响公司的盈利能力;(3)报告期生产、采购和销售人员的情况以及与研究人员在薪酬方面的比较。

  此外,根据申报文件,成都擎天讯达科技有限公司(“擎天讯达”)成立日期为2018年11月26日,兴图新科2018年来源于擎天讯达的销售收入为851.09万元,占比4.30%。根据兴图新科首轮和二轮问询回复:(1)擎天迅达与大型研究所签订分包合同;(2)擎天迅达对兴图新科交货出具验收确认单。上市委问询回复:经查阅擎天讯达与其客户签订的《采购合同》、兴图新科与擎天讯达签署的《指挥信息系统购销合同》,合同内容不涉及项目建设的分包,且相关合同约定中均不存在对于资质与能力的相关要求,因此,擎天讯达合同不涉及分包行为,兴图新科与擎天讯达均仅作为产品的供应商签署相关合同,相关合同的内容不违反法律法规的强制性规定。

  科创板上市委要求兴图新科说明:(1)上市委问询回复认为擎天迅达合同不涉及分包行为,发行人与擎天讯达均仅作为产品的供应商签署相关合同,这一说法与前两轮问询回复是否一致;(2)擎天迅达是否为某大型研究所的合格供应商,是否具有对发行人产品验收的资格和能力,发行人产品交付是否需要大型研究所、住所军代表验收确认。

  兴图新科为涉军业务,部分生产、销售和技术信息属于国家秘密。但兴图新科近年来人员流失较多,同时轻资产经营,租借了部分办公场所。科创板上市委要求兴图新科说明在租借办公场所和人员流失的情况下,发行人强化国家秘密安全的保障措施。

  此外,科创板上市委要求兴图新科结合其主要产品和技术的先进性、行业和客户集中度高、生产模式、现金回款和收入确认呈现明显季节性的特点,补充披露兴图新科经营模式对其可持续经营能力的影响,并就以上事项可能存在的风险作出充分揭示。

头图来源:东方IC

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